$紫金黄金国际(02259.HK)28 个基石，印象里第一次看到这么多

转发一个纪要：柴金黄金国际 PDIE 纪要

1、截至目前（不含 25 年新收的哈萨克项目），现有矿山总储量约 845 吨，其中 435 吨力自主勘探增储，体现了其较强的勘探能力。

2、产量指引：26/27 年分别力

57/60 吨，30 年 100 吨，为实现 2030 年目标目标，公司计划通过并购补充 30 吨产量，重点关注接近投产、年产能≥5 吨的项目

3、25H1 实际全维持成本

（AISC）1548 美元/盎司

4、金价每上涨 1%，预计将带动公司 2026 年 EPS 增长 2.4%

5、若采用 3600 美元/盎司金价假设，2026 年隐含市盈率将降至 11-14 倍