$闪迪(SNDK.US)英伟达 BlueField-4 重构 AI 存储层级，NAND 需求开启增量空间【东北计算机】

意义： NAND 不再仅仅是保存数据的硬盘，而是直接参与推理过程。#我们认为这意味着存储估值逻辑的跃迁——从周期品变成了 AI 算力的伴生品。#跟我们此前强调的一致，#2026 存储叙事将发生改变。

空间测算：单机柜 NAND 需求激增 5 倍，供需紧张再加剧基于 NVL72 Rubin 架构测算

1）#单机柜增量： 传统 GB200 NVL72 的 NAND 配置约为 830TB。在 BlueField-4 新架构下，每颗 GPU 增加 16TB 上下文空间，72 颗 GPU 对应新增需求为 1152TB。

2）#总容量变化： 单机柜 NAND 总容量将从约 830TB 飙升至近 2PB，#单机柜用量提升 140% 以上。假设 26 年 Rubin 架构（含 NVL72 及 NVL36 折算）出货量为 10 万台机柜，新增需求约 115.2EB。参考 25 年全球 NAND 总供给量约 931EB（假设 26 年增长 10%），仅英伟达 AI 服务器带来的新增 NAND 需求就将占据全球总产能 10.5%。考虑到企业级 eSSD 本身的高门槛，高端 NAND 晶圆及主控将出现结构性短缺。

$美光科技(MU.US)