对比了一下中文媒体和英文媒体对中东的看法。感觉对石油和战争风险的计价似乎有点不对劲。

数据依据

1、霍尔木兹海峡在全球石油的比重在 25% 左右

2、霍尔木兹海峡运输的石油，超过 85% 的最终目的地是亚洲，欧美占比极低，美国占比不足 3%

3、亚洲合计占比 86.4%，其中中国占 28.3%（第一大单一买家）、印度占 14.7%，日韩合计占比超 20%

按照这么来看：

美国有自己的石油供应，有战略储备，国内石油供应足够的情况下，对通胀的影响似乎没有媒体报道的严重，美股短期在计价的应该是包含了一部分通胀预期和战争风险的恐慌情绪面。而情绪面的反应似乎有点过于激烈恐慌了。

因霍尔木兹海峡受阻买不到石油的亚洲才是实际受损方。

合理猜测一下，失业率上升在未来一大段时间将会是常态。

通胀短期看上去会上升剧烈，但是石油总体在美国境内可控。

相比失业和通胀问题，下半年失业会占据上风

Fed 关注的两个都差的数据里

更差的那个会被重视

降息路径很可能依据更差就业来衡量。

这段时间频繁爆出来的信贷问题，实际上就是加了太多杠杠，资金链出了问题。

等这部分资金出清以后应该是个黄金坑

押注的是美国对 AI 建设的持续推进和下半年的降息。