TTM 科技 PCB 需求随 AI 服务器升级拉动；Fabrinet 光模块代工受益于数据中心 400G-800G 升级周期；FormFactor 晶圆探针设备需求稳定；Navitas Semiconductor 氮化镓功率芯片在快充和数据中心电源管理渗透提速；AXT 做化合物半导体衬底，GaAs 和 InP 需求跟随光模块出货。

五家均在 AI 硬件供应链里扮演配角，受大厂资本开支周期驱动，顺周期特征明显。