最近的 A 股美股上涨，源于 3 月的黑天鹅大量的筹码由于恐慌情绪卖出给乐观者，外围冲突事件的降温、通胀也没有战争预期那么大的提升、油价回落导致美元涌入资本市场、金银等，之前油价上升导致各国结算原油使用美元导致美元强势带动金银价格下跌，降息预期会按战争之前的进行大的方向不变，会稳住抬升资本市场资产价格。

随着战争的缓和这次黑天鹅也不过是上涨趋势中一个蓄力深蹲收集筹码的动作，逻辑没变还是 AI 基建，也可以关注下 ai 的应用，小马智行这季度开始利润为正了，我所知道的不少公司 robotexi 等业务在中东北美进展很快，自动驾驶大量使用带动了算力资源商业模式闭环，算力租赁业务几大云巨头可以适当布局，有不少类型的公司都还存在价值洼地。

算力还远远不够，就好像 90 年代末修大量铁路高速，很多人说是无效投资烧国家的钱，00 年代铺设大量网络光缆等，说是根本用不着这么快的速度，站在今天的视角网速完全不够用，3g 催生移动互联网，4g 带来短视频、直播，ai 时代带来什么，我想答案越来越清晰。