存储闪迪总体没停过。其他家都在上调闪迪的目标价。

转发：萨斯奎哈纳刚刚将 SanDisk 的目标价格翻倍至 2000 美元——而这一次，框架正在崩溃

萨斯奎哈纳公司隔夜将 SanDisk（SNDK）目标从 1000 美元提高到 2000 美元。

这很重要。Susquehanna 不是动量公司——它是全球最大的期权市场造市商之一，以冷静、以模型为驱动的纪律著称。当这家公司把目标翻倍时，它并不是在做决定。这是放弃一个框架。

这就是典型的 “卖方投降日”。SNDK 开业价为 1195 美元，创历史新高。昨天的非营业时间惊慌减为 5.43%？已经被反转了。

为什么 2000 美元看起来不疯狂？

1. 合同收入。SanDisk 已签署五份多年 NBM 协议，承诺收入总额达 420 亿美元，锁定了 2027 财年的三分之一。周期性风险溢价正在崩溃。

2. 盈利重新评级。Cantor 的 2027 财年每股收益为 125 美元。如果是 16 倍，光是这个数字就能达到 2000 美元。牛市案并不牵强——这是算术。

3. 供给侧纪律。除了三星最近的举措外，没有主要的 NAND 厂商会增加无尘室容量。行业紧缩将持续到 2028 年。

SNDK 的故事不再是关于 NAND 价格的。而是整个记忆体系是否被重新定价为结构受限、合同锚定的业务。如果 Susquehanna 说得对，美光、SK 海力士和三星内存的每一个分析师型号都应该被拆掉。

短期来看：1195 美元已经吞噬了大量上涨空间。这里的追寻是一个位置规模问题，而不是论文问题。

从长远来看：当最有纪律的量化分析者投降时，循环不会结束——而是在发生变异。

整个人工智能基础设施体系的下一个财报季变得更加有趣。

这家是全球最大期权做市商，平时以严谨低调著称——它喊翻倍，等于巴菲特连发三条朋友圈推荐 me­me 币。