$胜宏科技(02476.HK)韩国散户买入第一【胜宏科技在 2026 年 4 月至 5 月初的核心动态】

1. 业务进展：新旧项目情况分化

当前主力业务（GB300）：生产与交付正常。2026 年第一季度，胜宏对 CCL（覆铜板）的采购量环比增长约 20%，主要用于 GB300 的生产。

谷歌项目（V8AX）：项目节奏比预期推迟了一个季度。原定于 2026 年第二季度的小批量量产，现已推迟至第三季度。利好的方面是，胜宏已通过相关测试，并已拿到谷歌订单，开始启动生产。

英伟达 Rubin 平台（下一代核心）：

计算板：此前因生产工艺问题推迟约一个半月，但整体研发仍在推进。

正交背板：根据明确的时间表，下一次关键测试预计在 2026 年 5 月初进行并出结果。这是市场最关注的核心节点。

2. 市场地位与份额

英伟达供应链：在英伟达的交换板领域，胜宏保持约 60% 的份额。在 GB300 的交换板供应中，其份额也为 60%，预计在 Rubin 平台将维持相似水平或略有下降。

竞争格局：尽管面临景旺电子等新进入者的竞争，但胜宏凭借其在高速材料（M8）领域的验证优势和强大的产能储备，地位依然稳固。

3. 产能与成本

产能扩张：扩产计划顺利推进，2026 年每月都会有新产能释放，预计年底前将完成大量新增产能建设。

价格趋势：PCB 行业存在涨价趋势。胜宏计划在 2026 年 1 月、3 月、4 月等多个时间窗口进行提价，将成本（尤其是材料端）压力向下游传导。