美股实盘：硅基生命的房地产牛市（20260510）

综述：

本周标普 500 指数 上涨 2.33%，我的实盘净值 上涨 13.65%。

2026 年内标普 500 指数 上涨 8.08%，2026 年内我的实盘净值 上涨 84.99%（年初净值为 2.20，本周净值 4.07）。

交易：

卖出 20% 的 SNDK，买入等额 GLW

持仓：

NVDA 11.9%，SNDK 32.3%，MRVL 12.0%，GLW 7.4%，NEM 15.1%，SBSW 7.1%，现金/美债 14.2%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，由一则消息驱动：

康宁公司和英伟达宣布合作：前者将把其在美国的光连接产能提升 10 倍，并将其在当地的光纤产能扩大 50% 以上，以满足人工智能基础设施建设带来的快速增长的需求。

这赛道基本就俩龙头玩家，美国康宁中国长飞，但行业的想象空间巨大，谁也没有能力吃下所有，所以板块内的应该都有肉吃，康宁被锁单了，那剩下的就看长飞能接多少了，我认为是重大利好。

美股那么多强势公司我本来有点瞧不上康宁 GLW 的，但跟着达哥 NVDA 混的，全都三天畅吃九顿。

虽然还有现金仓位，但是考虑到 SNDK 近期涨幅过于凶残，涨到我总仓位的 40% 了，而且股价也触及我心里的第一个结账价位，就把本金部分全提出来调仓了，拿了半年多时间 6 倍了，大丰收。

今年美股涨得猛的板块，基本都是关于 AI 大基建的。如果把过去 20 年叫碳基生命的房地产大牛市，那么未来 20 年大概率就是硅基生命的房地产牛市，给 AI“建房子” 的钢筋水泥空调冰箱等等，买什么都能赚，无非短期供需的差异，涨幅有高有低罢了。

康宁自身有两层 buff：一个是特种光缆，另一个是玻璃基板。

前者我更多布局的港股长飞，后面这个本来目标是 A 股的沃格，结果稍微犹豫一下就走远了，综合考虑，借着这个机会那就配上康宁当替补了。

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个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

上半年谷歌发力很猛，英伟达最近终于不甘落后整了不少动静。

除了上面提到的点菜康宁外，本周还投资了数据中心运营 IREN 21 亿美元。今年英伟达股权投资已突破 400 亿美元。

这种投资模式不仅帮助英伟达锁定下游客户，还在一定程度上确保了公司硬件需求的稳定供应。现在各大厂商的问题全是需求太炸裂，但 AI 大基建，也就是硅基房地产的原材料们供不应求。

美股好多之前挖矿的公司，都能低成本快速将业务切到数据中心上，巨头点谁谁起飞，大家可以自行挖掘埋伏。

2、存储：SNDK/MU

之前我说闪迪能到 1500，很多人觉得我太乐观了，结果现在这帮人又开始觉得我太保守了--！

存储板块的所有公司，目前都因供需关系失衡疯狂上涨，甚至有巨头提出要倒贴钱给海力士建厂房拉产能，海力士十分感动但还是拒绝了，躺赚的日子这么爽，确实没理由主动站起来蹬。

看涨归看涨，但连续两个月暴涨了，怎么也得休息下，当前追该板块的赔率已经大幅下降，风险则直线拉升，接下来的剧情，我认为得把杠杆客和无脑追涨任何股票的小可爱都甩下车，才能继续健康上行。

如果非想要博弈做短空的话，几个存储厂商里，我认为最适合的可能是三星。海力士那边给员工的奖金过于炸裂，人均百万富翁，已经上全球各地的热搜了，三星给的抠搜很多，所以员工纷纷罢工撂挑子，要求涨工资，目前业务停摆中。

3、金属：GLD/NEM/SBSW

随着鲍师傅正式卸任，新任美联储主席的上任在即，大家又重燃 6 月降息的乐观预期，板块内的公司都开始慢慢修复，虽然距离前高还有十几厘米，但已经稳起了。

这板块是典型的熬鹰资本，要么闭眼死拿，要么干脆别买，只能做长线，短线受到各种宏观不可抗力影响，体验较差，但长期收益在美元降息周期是非常不错的。

4、光通信：LITE/MRVL/GLW

我们过去两进两出的老朋友 LITE，本周收获重大利好，正式进入纳斯达克指数，将于 2026 年 5 月 18 日美东时间星期一美股开市前生效，预计下周一开盘就有高开和获利结账的，参考此前 SNDK 进的走势。

光是我个人所有市场重仓的头号板块了，虽然配置的个股有差异，但总体上思路都是一样的，坚定做多 AI 大基建，有短期赔率更高的就换，没有就躺，进过估值表的实力都很强，我个人没有特别的偏好，表格不够放了所以本周把 TTMI 调仓出去了，毕竟一直没找到机会买入。

5、下周计划

美股大盘和龙头个股，短期涨幅都过于剧烈，还有一成多的仓位，短线趋势看淡，躺平，回调就装死。

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最后，估值表：

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。

$纽蒙特矿业(NEM.US) $Lumentum控股(LITE.US) $Bloom Energy(BE.US) $迈威尔科技(MRVL.US) $康宁(GLW.US) $英伟达(NVDA.US) $闪迪(SNDK.US) $Sibanye Stillwater(SBSW.US)