再平衡

1.仓位再平衡的核心思考点并不是 “涨多了就卖、跌多了就买”，而是从风险控制的角度去思考

2.让组合重新回到你愿意承受的风险水平，同时把钱从性价比下降的资产，挪到性价比更高的资产

3.再平衡本身就是一种风控，像现在很多人不做再平衡的话，他的仓位基本上就是半导体行业 ETF，那么风控就很差

4.比较实用的做法是：目标仓位 + 触发阈值 + 分批执行 + 投资逻辑复核

5.不要每天看盘就调仓，这样很容易出现收益天花板，就跟你们卖 call 一样，为什么你们不断的被捅，其实就是因为你们利润释放的空间太窄了

6.每月简单检查一次，每季度正式复盘一次，这样子都行，尽量不要把这个单位放在月度以下，如果偏离不大，不动；如果偏离大，再调

7.像现在的半导体行情，偏离度就是大的，那就要动;但如果是今年 4 月份以前，那你就不用动

8.但是再平衡并不是一种机械的动作，如果一只股票涨了，是因为业绩、利润率、订单、AI 变现能力都变强了，那它涨完之后未必贵，比如英伟达、博通、亚马逊

9.除非出现了单只股票影响生死这样的极端情况，我相信很多人的存储就出现了这种情况

10.再平衡时候的买进，也要多维度思考

11.投资逻辑坏没坏，估值是否有吸引力，公司利润怎么释放，组合里是否已有同类或者联动风险

12.重点看：投资逻辑没坏、估值更好、未来收益风险比更高这样的公司

13.再就是，做再平衡的时候，不要一次性调满，强势主线也不要过早砍光，给自己留余地

14.组合风险可控，资金配置合理，长期收益风险比持续优化，这就是再平衡的魅力所在