美股实盘：依旧存为王（20260531）

综述：

本周标普 500 指数 上涨 1.43%，我的实盘净值 上涨 4.85%。

2026 年内标普 500 指数 上涨 10.73%，2026 年内我的实盘净值 上涨 90.66%（年初净值为 2.20，本周净值 4.19）。

交易：

清仓 SBSW，买入等额 GLW

持仓：

NVDA 11.3%，SNDK 34.0%，MRVL 14.1%，GLW 13.0%，NEM 13.8%，现金/美债 13.8%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，最近美股的市场非常极端，一边是存储继续飞天，一边是 AI 赛道细分领域，冲高回调的毕竟多，而非 AI 赛道的就更惨了，继续坠机。

头号重仓存储本周又是暴涨，那肯定不加了，但是坠机的有色和坠机的 AI 细分赛道，如果反弹肯定是后者的弹性更高，基于 all cash is equal 原则，所以就把最弱的有色，也是我今年美股唯一一只买翻车的股 SBSW，给调仓了，玄学不得不服，我再次败北。

卖出后的调仓方向有 2 个选择，GLW 或者 LITE，都在关键支撑点位上，它们的估值经过近期大幅回调和机构的新预期上调，综合考虑都不贵了，我没有特别的倾向，只是因为持仓里本来就点 GLW，索性就先给它补强一点，同步对标 A 股那边加的长飞，不想再多个 6% 左右的新仓，让持仓更集中一点，仅此而已。

LITE 也不差的，尤其最近 A 股的光本月狂涨，本周又是十几厘米，整天活在历史新高的恐惧中...所以美这边的早晚也会修复，只是之前涨太猛了需要休息。

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个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

今年的 COMPUTEX 2026 预计于 6 月 1 日上午 11:00 在台北流行音乐中心率先开讲，黄仁勋将全面展示以 Rubin GPU 和 Vera CPU 为核心的新一代 AI 算力架构，进一步巩固其在 AI 基础设施领域的统治地位。

本次大会未必会对英伟达股价产生多大的影响，但黄教主点到哪个板块，或者说准备接下来和哪个板块的公司合作加深，或者说预测某个细分领域的机会更大更稀缺，都会立刻变成致富代码，点金水平完全不输特师傅，让我们拭目以待。

我个人预测，还是会重点讲 CoWoS 和 CPO 这俩方向的概率更大，具体股票是什么自己研究，如果讲话内容特别提振人心，我那最后一成多的美债仓位，就准备换成某只股票了。

2、存储：SNDK/MU

闪迪又是一周十几厘米的暴涨，没完没了的新高，但最近美光更亮，一周快三十厘米了，又是特师傅喊单，又是机构大幅上调评价，又是Anthropic 表示美光科技、三星电子、SK 海力士参与融资轮，总之就是赢麻，到处都是利好，持有它们任意一个或者打包 dram 的读者，每天都活在暴涨的恐慌中，经常有人问我结账问题。

我个人的操作早就写过了，本金部分 1500 左右结账了，剩下的几倍利润继续格局，我认为当前赔率比年初低了很多，但在各大机构纷纷把它们的估值模型，从周期股改为成长股后，肯定还没到顶，但阶段性过热了是有的。

3、光通信：LITE/MRVL/GLW

美股的光通信全家桶最近大部分都在回调，其实没什么太大的利空，就是前期涨多了，有些资金选择结账了而已，前面提到的英伟达黄教主下周的发言，可能会再次点起市场热度，行业依旧还在景气发展期。

惊奇队长 MRVL 本周发了 q1 财报，给出的数据中规中矩，没有太多亮点，此前资产收购的行为，一定程度上影响了当期利润，但是未来业绩指引不错，再加上它本身是为数不多被谷歌和英伟达两大阵营一起喂饭的主，谁赢它都赢，都赢它就赢两次...机构在财报后果断选择原谅，纷纷上调目标价，总体上对后市偏乐观。

4、金属：GLD/NEM

如果说 A 股那边的行情，说不站在光里，就等于光屁股站在那里，那美股近期就是得站在存储里里，连光都熄火，更别说等着沃什降息才可能重启行情的贵金属了。

过去一年赢麻的板块，在特师傅突然发动对郎子的战争并烂尾后，已经盘整 2 个月之久，乐观估计 6 月修复，中性估计 9 月修复，熬得住就熬，赢家属于耐心资本。

5、下周计划

等黄教主给出方向，坚定跟随优秀的引路人，结果都不会差的。

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最后，估值表：

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。

$纽蒙特矿业(NEM.US)$康宁(GLW.US) $闪迪(SNDK.US) $美光科技(MU.US) $英伟达(NVDA.US) $迈威尔科技(MRVL.US)