MRVL 暴涨 24% 以后还能不能追？以及 Ai 光通信板块还有没有机会？

1. MRVL 暴涨不是偶然，我认为迈威尔这次大涨的核心原因并不是单纯业绩超预期。而是市场重新认识了它在 AI 服务器，数据中心，Custom ASIC（定制 AI 芯片），光通信领域的位置。市场过去一直把 MRVL 当成普通芯片公司，现在开始把它当成 AI 基础设施公司。因此它的估值逻辑发生了变化。

2. 光通信行情还没结束，很多人觉得 CPO，光模块，光通信已经涨很多了。但我认为 AI 训练集群越来越大，GPU 之间的数据传输需求也越来越大。因此算力越强，对网络和光通信的需求反而越高。所以光通信不是炒作结束，而是进入第二阶段。

3. 市场资金开始从 GPU 扩散，过去大家只盯着 NVDA，AMD，AVGO 现在资金开始向周边扩散。包括光模块，网络交换机，数据中心连接，AI ASIC 这些细分领域。本质上是 AI 投资逻辑从算力开始扩展到连接算力。

4. 为什么看好 Custom ASIC，Custom ASIC 定制 AI 芯片这是 MRVL 最大的想象空间之一。因为亚马逊有 Trainium，谷歌有 TPU，微软有 Maia，越来越多云厂商开始开发自己的 AI 芯片。而 MRVL 正好参与其中。我认为未来 AI 芯片不会只有 NVDA 一家。而定制芯片市场可能会越来越大。

5. 我对 MRVL 的态度，短期暴涨 24% 之后，追高风险肯定存在。但是从长期逻辑看 MRVL 的故事才刚刚被市场重视。所以我认为可以等回调，分批布局，不追情绪高点

6. 光通信板块关注对象 Marvell Technology，Corning，Arista Networks，Broadcom，Ciena，我认为这些公司都属于 AI 数据中心扩张的受益者。 这里可以用一句话总结 迈威尔暴涨 24% 背后反映的是市场开始重新定价 AI 网络和 Custom ASIC 逻辑。AI 行情已经从单纯炒 GPU，逐渐扩散到光通信、网络设备和数据中心连接层。我认为光通信主线还没走完，但 MRVL 短期涨幅过大，追高需要谨慎，更好的策略可能是等待回调后再参与。$迈威尔科技(MRVL.US)$腾讯控股(00700.HK)$恒生指数(00HSI.HK)