贪婪 - Longbridge

「引」

这不仅仅是一次「复盘」，也是我对自己的这两年来的「深度解剖」。

希望未来的自己能够记得「这一天」，记得此刻的心情是多么「复杂」。

或许人性就是这样——「犯过的错重复犯，狗总是改不了吃屎」。我已经忘记我这是第几次上杠杆了，也忘记了之前跌的时候有多痛——「杠杆有多香，跌下来就有多沉重」。

还记得去年，我当时 ALL IN $博通(AVGO.US) ，是因为觉得定制芯片就是未来，而$英伟达(NVDA.US) 之流直接绕道。

之所以这么认为，是因为之前的工作经历告诉我——没有厂商想被英伟达真正限制住。

这就是为什么字节想做自己的 AI，而不是全部使用 Codex、Claude Code 一样。因为一旦依赖了外部供应商，它根本不敢裁员，如果裁员后，供应商提价了，又该如何面对这一风险呢？

事实证明，这确实可能是对的。但是周期真的太长了，长到让人真的很难扛住。「患得患失」的心情多了，真的难免会觉得自己的选择，可能是「错误」的。

「2025 年 11 月 14 日」

我真的很难忘记这一天——那天，我的长桥净资产跌到了「117W」。从「2025 年 10 月 29」的「152w」，跌到了「117w」。那个时候，只有无穷无尽的懊恼，不过好在我始终相信我自己，我还是坚持下来了。

我觉得我能扛下来，最大的原因是因为特朗普上台后的关税战，然后我对波动没那么在意了——除非到要补保证金的时候^_^。

我自认为我是一个「心态很好」的人，除了懊恼之外，我知道，我选的方向，或许还是会回去的。我很少选小票，不仅是因为担心看不准方向，更怕真的回不去。这就是为什么之后上市的$Cerebras(CBRS.US) 我没考虑的原因。

好在 12 月后，博通也慢慢修复了它的跌幅。

「2026 年 3 月 25 号」

但是随之而来的历史重演了，仅仅才 3 月，我就已经亏损超过 40w，甚至当时净资产都到了比去年 11 月还要更低的「100w」。我当时手上还有$2 倍做多 AVGO ETF - Defiance(AVGX.US) $3 倍做多纳指 ETF - ProShares(TQQQ.US)

幸好在新的一年还能入金 5w 刀，不然我真的不知道我能抗多久，或许真的要被强制清仓了。

其实这也告诉了我们，留着子弹有多么重要——可惜未来的我，还是因为贪婪踩了这个大坑。

当时我翻看了我所有的「日记」，发现「2022 年 5 月 15 号」，24 岁的我当时的愿望是——存到 300w，不要为很多事情烦恼。28 岁的我，虽然还在亏损，但是真的实现了，不过并不开心。

「2026 年 3 月～4 月」

最难熬的「3 月～4 月」美伊战争被 Gemini 分散了我的注意。我开始全身心投入并使用了起了 AI。

为此，我还开了一个月的会员。同时我发现了 $谷歌-C(GOOG.US) ，或许才是那个大头，这款 AI 在幻觉率上远远低于其他 AI，真的堪称是世界模型，于是我在 300 左右的仓位时疯狂建仓「谷歌」，并把所有的芯片制造收口到「台积电」，于此同时我终于清仓了 TQQQ，卸掉了这么多年投资以来，最大的杠杆。

「2026 年 5 月」

我清仓了 2 倍做多博通——我终于不会再被博通骗炮了。我不知道这只股票为何如此上蹿下跳，在卸掉个股杠杆的时候，我浑身轻松——真的不用承受那么大波动了了。

其实波动是其次，最关键的是磨损，磨损太大了。

我自认为，我是一个很能承担波动的人，哪怕一天波动 20w，都不会影响我的心情。但是我真的很难接受我的失败，我更难接受犯过的错，我还在重复犯。

由于深度研究 AI，我发现了「内存」、「光互联」的重要性——这是解决幻觉、上下文过短问题的关键。

这特别关键，因为它改变了我的投资理念，我再也不是之前的意识流，而是真正变成了「我选择这只股票，那么这只股票，一定能解决现有的什么问题」。

现有的 AI，一定要解决「幻觉、上下文」问题，不然它们根本没法变成类人类，或者是说可信的伙伴，只能是作为一个工具。

于此同时，我建仓了$迈威尔科技(MRVL.US) 、$Roundhill Memory ETF(DRAM.US) 、$美光科技(MU.US) ，把单头押注「博通」，换成了「光互联」、「内存」、「芯片制造」这三大模块。只是这次运气真的很好，建完仓没多久，美光就被瑞银喊出了 2 万亿市值，MRVL 也被老黄喊出了万亿市值，让我赚到了有史以来最大的单笔。

「最后」

我想跟未来的自己说：我不知道未来会怎么样，但是「千万别被踢出局，千万别倒在黎明前」，要学会止盈，真的真的要学会止盈。卸掉杠杆，保住收益。

AI 时代真的已经来了，这次，可能真的有点不一样。我不知道有多少人使用过 Codex、Claude Code，它们真的不一样，我的生活已经离不开它们了。意识到这一点的人真的很少，因为用户量还是很小，小到只有使用 chatgpt 的 0.6%，而 Codex 一定程度上解决了上下文问题，未来这个数值继续膨胀，只会带来更多的$台积电(TSM.US) 代工，同时也会有$Roundhill Memory ETF(DRAM.US) 、$美光科技(MU.US) 的 HBM。

我们一定要撑住，坚持自己所选择的道路，总有一天，未来属于我们。