突然发现一个点：Meta 现在的市值只有 1.46w 亿了，就连微软也只有 2.8w 亿了，而台积电却从去年的 1.5w 亿上升到现在的 2.4w 亿。

过去几年买七姐妹，本质上是买「确定性」。假如世界就这么「稳当」发展下去，七姐妹确实就是未来「最可靠的商业逻辑」。

但 AI 出现后，这个逻辑开始「松动」，世界开始因为 AI 变得「不确定」起来，所有的商业逻辑都在被「重新定价」。其中七姐妹 6 月一度蒸发约「2 万亿」美元，中位数跌约「 9.7%」，标普其他股票中位数「+0.3%」。

而另一边，美光今年一度涨超 260%，SK hynix 年内涨幅也非常夸张，MRVL、AVGO、TSM 这些 “非七姐妹” 开始被「重新定价」。

市场可能在发生一个变化：从「旧确定性」，流向「新瓶颈」。

七姐妹仍然很强。

但它们过去独享的「确定性溢价」，可能正在被这些资产分走：

新上市巨头以及未来 AI 实验室：SpaceX、OpenAI、Anthropic 等

AI 基础设施瓶颈：美光、海力士、AVGO、MRVL、TSM 等

伯克希尔买谷歌也很有意思：传统资金开始接手「旧确定性」，而成长资金可能正在寻找下一批「新确定性」。

「确定性」不是消失了，只是「确定性」正在换地方，未来甚至还会持续流出。

以前确定性属于七姐妹。

现在的确定性，可能是「新不确定性」里最稀缺的环节。

$迈威尔科技(MRVL.US)$美光科技(MU.US)$南方两倍做多海力士(07709.HK)$Roundhill Memory ETF(DRAM.US)$台积电(TSM.US)$高通(QCOM.US)$AMD(AMD.US)