阿里财报前瞻提振股价；小米全新增程 SUV 预热官宣｜今日重要消息回顾

0708 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、美国 OFAC 官宣，撤销 6 月落地的伊朗石油交易 60 天通用豁免，仅允许存量交割业务缓冲至 7 月 17 日，此后全面禁止伊朗原油外销。美方称伊朗袭击霍尔木兹海峡商船、未履约停火协议是政策反转主因，同步发起对伊军事打击。消息落地后布伦特、WTI 原油日内大涨超 5%，强化全球原油供应收缩预期。短期利好油气开采、油运板块；中东地缘风险再度升温，抬升全球通胀预期，压制成长股估值，后续需持续跟踪海峡通航与美伊谈判进展。

🐬 个股

1、$阿里巴巴-W(09988.HK)

阿里大涨超 10%，2027 财年 Q1 财报前瞻中有一些亮点，具体海豚君已在《阿里 2027 财年 Q1 财报前瞻速评》中论述：电商业务仍是表现较差，市场对此已有充分预期；云业务则表现亮眼，另外预期下季度外卖业务的亏损也会明显收窄到约 100 亿左右。趋势和海豚君与市场的预期都基本一致，也算不上明显改变逻辑的信号。但阿里在过短时间内显著超跌，确实应当修复，后续的中长期的趋势性机会，海豚君认为还是取决于国内整体小幅景气度能否在下半年出现拐点，以及阿里的 AI 大模型和芯片等综合能力能否重回行业领先水平。

2、$腾讯控股(00700.HK)

腾讯腾讯官方确认，OpenAI 核心研究员田永龙正式加入大模型部，负责 VLM 多模态研发，是继姚顺雨后第二位腾讯引进的 OpenAI 资深研究员。其深耕视觉表征学习，代表作引用量近三万次，先后任职谷歌 DeepMind、OpenAI，与首席 AI 科学家姚顺雨共事多年。高端视觉人才补齐混元多模态短板，完善文本 + 视觉全栈能力，加速 WorkBuddy 智能体落地，提振腾讯 AI 业务估值，拉开国内大厂多模态人才竞争。

3、$小米集团-W(01810.HK)

小米汽车官微发布 SKYNOMAD 主题海报，该系列为继 SU7、YU7 后的全新产品线，中文名传闻"寻天"、是否独立子品牌官方暂未明示，定位 5.2-5.3 米中大型增程 SUV，对标理想 L9、问界 M9，全系搭 1.5T 增程器 +70kWh+ 电池，综合续航超 1500km，2026 年下半年发布。此前小米仅布局纯电轿跑，SKYNOMAD 切入热门家用增程赛道，补齐产品矩阵，对冲纯电价格内卷。小米今日涨近 10%。

4、$快手-W(01024.HK)

快手港交所公告，将旗下 AI 视频业务可灵 AI 注入全资子公司北京可灵智能，同步启动上限 30 亿美元外部增资，投后估值 180 亿美元，BAT、国资基金共同参投，快手仍控股 68.33%，业绩持续并表。分拆后可灵拥有独立股权激励与融资渠道，资金用于视频模型迭代与海外商业化，设置 2031 年前 IPO 回购条款。独立资本化重估快手 AI 资产价值，验证国内 AIGC 视频商业化潜力，利好多模态生成赛道估值抬升。

5、$奈飞(NFLX.US) $迪士尼(DIS.US)

外媒消息，奈飞、迪士尼、谷歌旗下 YouTube 有意竞标 2030、2034 两届世界杯美国打包转播权，亚马逊、苹果或同步入局，单届双语版权预算上限 20 亿美元，谈判三个月内启动。当前福克斯持有 2026 世界杯美国英语转播权，流媒体平台加码体育赛事意在拉动会员增长、提升广告收入。赛事版权成本上行短期压制流媒体利润，但长期利好平台用户留存，带动美股传媒、流媒体板块情绪走强。

6、$谷歌-A(GOOGL.US)

谷歌正式发出邀请函，美东时间 8 月 12 日 18 点纽约举办 Made By Google 发布会，推出 Pixel 11、Pro、Pro XL 及全新 Pro Fold 折叠屏四款机型。全系取消 128GB 入门存储，起步 256GB，影像与端侧 AI 能力全面升级，发布会时间早于苹果秋季 iPhone 新品。提前发布折叠旗舰抢占高端手机市场窗口，强化谷歌端侧 AI 硬件生态，催化美股消费电子、移动 AI 产业链估值修复。

🐬 领涨板块

沪深：体育场等休闲设施、云与数据中心、互联网内容与信息；

港股：系统软件、零售商、硬件存储及外设；

美股：综合油气公司、油气勘探与生产、油气储运。

🐬 明日关注

1、中国 6 月 CPI 年率。

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