刚看的电影是庇护之地，差了点意思，纯属看光头了。

玩半导体和存储，各位这次回本以后我建议慎重。

只从大方向谈，今年 SPX 的涨幅超过 95% 是其他 493 家贡献的，M7 里面只有苹果和谷歌贡献了指数其他没贡献。

苹果涨是他没有 Ai，谷歌涨是市场认为他跑通了 AI 变现。

不管是未来芯片，存储，半导体制造；这些硬件公司有多牛，迟早要面临周期的拐点，我不看空这些公司反而觉得他们此刻还没有到拐点，买的话依然能获利，市场依然强势。

但是有思维逻辑能力的人，都懂，一旦云厂采购增速放缓，前期大涨的股价都会被清算。

因此，云厂本季，或者下季/下下季的财报也许就是拐点。总有一个财报会资本支出放缓，而此时就会倒反天罡，后期的胜利还是属于云厂。希望市场往死里砸云厂，才有便宜筹码。

投资除了关注微观的点位（这些我都会说），更长期的要关注市场逻辑/估值/风向，才能在低点开始吃到高点，赚 easy money.

晚安。