$SK海力士(SKHY.US)韩正股跌到 116 美元了，并且还在下跌.. 美股现在溢价 31%～33%，七月初台积电高峰期溢价也就 26%，第二天就回落到 12.5% 了。

如果存储市场持续火热，新股上市资金扎堆挤兑，那 30% 的溢价捏着鼻子也不是不能接受，但现实是存储现在被杀的尸横遍野，美股的溢价无形中被越推越高，这明显是反常识和不可持续的。韩股如果不修复，迟早要杀美股的溢价，台积电在极端情况下也有溢价被几近抹零的时期。

说实话现在买美股海力士的值博率还不如$南方两倍做多海力士(07709.HK)，至少港两倍是跟韩正股联动的，正股都跌 40% 了，下探的空间不能说没有，但可以说有限了吧？

也不如买$美光科技(MU.US)$闪迪(SNDK.US)$西部数据(WDC.US)这些纯血美股，没有关税和地缘政治这些烦恼，在他们现有跌幅下，再减 20%-30% 溢价，怎么算都比美股海力士便宜。

海力士的溢价是绝对不可能超过独一无二的弱周期垄断型台积电的，美光就完全可以做平替，还不算闪迪、西数这些也能分流存储资金。

再溢价没有大幅减少的前提下，我暂时不敢碰海力士了，过不了心理那一关，蹲一蹲 900 的美光和 500 的西数更安全更有性价比。

个人看法，不是投资建议。