$Datadog(DDOG.US) 和 $CloudFlare(NET.US) 都小涨，$派拓网络(PANW.US)反而小跌。

可观测性和边缘网络跟着软件这波在走，网络安全掉了队。安全预算的采购周期本来就比 SaaS 订阅长，需求确认得更慢。

同样归在企业软件这条线里，安全这一档在每轮估值切换里都慢半拍。是行业属性决定的，还是这轮资金压根没打算给安全溢价？看着更像前者——安全支出偏刚性，弹性天然就小。