$微软(MSFT.US)$Meta(META.US)好像看懂了，现在 ai 赛道进入赢家通吃的阶段，胜者微软成功实现盈利开始正循环，败者 meta 变卖数据中心也保不住现金流。胜者从加大投入扩建数据中心转变为低价收购、租赁败者的算力，大幅削减未来开支；而败者别无选择只能低价贱卖算力亏损出局保住现金流不断裂。

最诡异的是，微软宣布削减开支，卖铲子的居然集体拉升。这说明了半导体最近的暴跌来自于华尔街对泡沫的担忧，而微软的盈利后缩减开支，这一上桌吃肉的行为则向他们证明了根本没有泡沫。与谷歌盈利但大幅增加开支后股价承压不同，微软目前大幅拉升。证明华尔街目前想看到的是硬件公司与软件公司一荣俱荣、一损俱损；硬件股 7 月的暴跌竟来自于软件股 6 月的暴跌。现在只能希望各 ai 龙头都支棱起来，一起吃肉，而不是软件跌了嘲讽他们光著站那，硬件跌了嘲讽他们价值毁灭