周五高开低走，存储挨了一记回马枪

周五美股盘面很分裂。费城半导体指数一度涨超 5%，美光盘初涨超 6%，SK 海力士涨超 8%，闪迪涨近 10%。结果盘中突然跳水，费城半导体指数抹去全部涨幅转跌，美光收盘跌约 4.2%，闪迪跌超 6%。

为什么高开低走？四重卖压同时引爆。

① 铠侠财报不及预期。 7 月 31 日，铠侠发布季度财报，业绩低于市场预期，市场将其解读为 “AI 驱动的闪存价格飙升可能正在放缓”。消息一出，存储板块瞬间从高开转为跳水——闪迪从涨超 10% 转跌超 6%，美光从涨超 6% 转跌超 4%。

② 费城半导体指数集体跳水。 开盘一度涨约 5%，随后几乎抹平全部涨幅，整个芯片板块的联动抛售直接压垮了美光的买盘。

③ 散户大规模净卖出。 当日散户个股净卖出总额 2.13 亿美元，88% 集中在存储芯片板块——美光、闪迪、希捷、西部数据四家公司。集中抛售加剧了高开后的回落。

④ 苹果财报埋下的雷。 7 月 30 日苹果交出 2026 财年 Q3 成绩单——营收 1094 亿美元超预期。但库克在任内最后一次财报电话会上预警，苹果正面临 “百年一遇” 的内存芯片价格暴涨。DRAM 市场由三星、SK 海力士、美光三家垄断，库克直言 “如果能有更多供应商就好了”。更致命的是，多名美国参议员致信库克，以 “国家安全” 为由阻挠苹果采购长鑫存储、长江存储的芯片。苹果想引入中国厂商打破垄断、压低成本的路，被堵得死死的。存储芯片价格还要涨，苹果的利润还要被挤压。

周五科技股表现冰火两重天，ai 云软件与芯片上涨，存储与消费电子暴跌。 微软涨 15.51%，创 2008 年 10 月以来最大单日涨幅；亚马逊涨近 4%，谷歌稳住了，英伟达涨超 2%。几家科技巨头硬是把指数托住了。

SpaceX 那边，风险还在堆积。 周五跌 3.4%，收 108.37 美元，创上市后新低，较 150 美元 IPO 发行价跌了约 30%。8 月 4 日出首份财报，8 月 6 日约 9.1 亿股解禁，短期压力还没完。

说回存储：趋势变了吗？ 没有。瑞银预测 2026 年 HBM 需求同比增长 90%，2027 年再增 77%。美光从 6 月高点下来跌了约 34%。

周五科技股的回调是 “板块分化” 而非 “系统性崩盘”。存储板块高开低走是短线资金踩踏，苹果是自身供应链问题，SPCX 是财报前压力。

下周会继续重复高波动的震荡行情，美光海力士基本面没变，机构全线看多，但是利空因素也不少：套牢盘的压力，量化新规落地后波动会更加放大。相对来说，SPCX 的不确定性更高一些。$南方两倍做多海力士(07709.HK) $SpaceX(SPCX.US)