美股复盘 8.5，标普继续新高，SPCX、AMD 绩后大跌！

昨日美股继续起飞！

标普 500 大力创新高！

也是之前说的那些：三大不确定性清楚，利空出尽的 TACO。目前的位置压力其实还是比较大的，短期内可能会有些回撤。

地缘：

财政部长贝森特周二表示，有关霍尔木兹海峡的协议可能在 4 日或 5 日达成。

特朗普今天中午：与伊朗的谈判进展非常顺利，将在未来 48 小时见分晓。

伊朗正考虑允许欧洲国家在霍尔木兹海峡进行排雷，可能为协议的一部分。

巨头表现：除了 meta 和大幅拉升的 AMZN，整体收涨

SpaceX 财报后跌 8%：全部超预期，但也包括 capex

发射业务收入 9.6 亿美元，同比提升 29%，超市场预期 8.7 亿美元

星链业务收入 42.9 亿美元，略高于市场预期 38.8 亿美元

AI 业务收入 25.6 亿美元，高于市场预期的 20.8 亿美元

AI 资本开支 Q2CapEx 达 183.7 亿美元，远超预期，主要还是 AI，未来几个季度仍将维持高水平（目标推进 20GW 级电力/冷却产能）。

上半年现金燃烧约 220 亿美元，短期盈利和自由现金流改善缓慢，类似其他高 CapExAI 基础设施股的烧钱担忧，但实际上这个概念影响不会那么大，主要还是看明天的解禁（8 月 6 日约 9.11 亿内部人股份解禁，比当前流通大多了），最近止稳关注支撑 108/112/120。

AMD 绩后跌 8%：量产看下季度

营收 115.36 亿美元，同比增长 50%，环比增长 13%，全面超预期

数据中心业务营收 67.2 亿美元，同比增长 107%，环比增长 16%，占总营收约 58%。

客户端收入 30.6 亿美元，同比增长 23%，Ryzen 处理器份额提升和移动端强劲表现。

游戏 7.79 亿美元，同比下降 31%，承压

Q3 指引：营收约 130 亿美元 ±3 亿美元（中值超共识约 125.2 亿美元），同比约 +41%，环比约 +13%；调整后毛利率约 56%

Helios 已进入量产，Q3 本季度末开始有限出货，真正跑完放量就只能看 Q4（持续到 2027），其他方面 Capex 也大幅增加也算一点，整体还是节奏上的事情，股价看 459-500 之间，后续有待催化。

PLTR绩后：盘后 + 开盘双连涨

之前关注过的应用板块 PLTR 已经出来了，除了国际商业增长一般外，政府 + 美国商业的增长都很强劲，特别是后者，同比持续加速 AI 本地成为一重驱动。

虽然涨这么多，但空间是整体比较有限，注意阻力 163/169。

APP 财报：另一位老熟人 Applovin 今晚财报不知道业绩是什么表现，不过看过苹果财报的都知道 移动游戏最近有点拖后腿，applovin 这边是否会印证？

目前位置上看就是守线很弱，应用股涨这么多市场也没什么意愿拉他，期望比较低。

黄金：达利欧的警告 AI 泡沫已至，黄金才是硬通货。

上一波黄金牛市，达利欧贡献不少力，现在黄金整体企稳，算是优秀的防守布局。

$SpaceX(SPCX.US) $Palantir Tech(PLTR.US) $AppLovin(APP.US) $AMD(AMD.US)