腾讯 WorkBuddy 开放 Agent 生态擂台；Meta 亮出 “公司迄今最强模型”｜今日重要消息回顾

0903 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、美国 8 月 ADP 私人就业新增仅 3.7 万人，创今年 1 月以来新低，薪资增速同步走弱，就业市场持续降温，市场据此下调周五非农就业数据的预期。ADP 作为非农前瞻指标大幅走弱，释放劳动力市场转冷信号。若后续非农延续疲软，会强化美联储加息必要性下降的交易逻辑，但中东地缘冲突带来的油价扰动，仍是通胀端的重要变量，仍需等待官方非农数据验证。

2、油价冲高回落，前期快速上涨势头暂时停歇，带动通胀预期有所降温。美 10 年期国债收益率自盘中高位回落，美股三大指数小幅反弹收涨，结束此前三连跌行情。油价回调缓和市场对能源通胀的焦虑，美债长端收益率下行，带动风险资产修复。中东冲突变数仍在，后续行情高度依旧取决于非农数据以及油价走向。

🐬 个股

1、$腾讯控股(00700.HK)

腾讯 WorkBuddy 开放生态平台正式上线，杰富瑞研报将底层调度能力 Harness 称作腾讯 “皇冠上的明珠”，认为其 Agent 生态飞轮效应显现，货币化潜力尚未被估值充分定价。WorkBuddy 从 C 端工具转向平台化开放，Harness 作为 Agent 调度底座积累大量技能资产，是腾讯 AI 生产力业务核心抓手。开放生态有望扩大混元模型调用规模，但 Agent 赛道竞争激烈，商业化兑现仍需要时间验证。

2、$Meta(META.US)

Meta 发布旗舰大模型 Muse Spark 1.3，官方称系公司迄今最强模型，重点强化编码、智能体任务能力，定价维持不变，可通过 API 调用，后续将落地旗下社交产品。 新版本补齐编码与 Agent 短板，推动 Meta 进入全球大模型第一梯队，依托社交产品完成大规模内部验证。

3、$Palantir Tech(PLTR.US)

谷歌周三发布网络安全专用模型 Gemini 3.8 Flash Cyber，面向政府、国安机构，直接切入 Palantir 赖以盈利的政信国防 AI 赛道；Palantir 当日收跌 5.81%。PLTR 目前估值本就处于高位，容易受竞争消息扰动。但 Palantir 具备行业项目落地积累，短期冲击更多来自情绪，中长期要看实际订单争夺情况。

4、$优步(UBER.US)

Uber 宣布大规模重组，计划裁员 3300 人，约占全球员工 10%，管理层规模缩减 20%，精简内部层级，节省资源倾斜网约车、配送、Robotaxi 自动驾驶业务。即便二季度业绩向好，Uber 依旧选择降本提效，压缩冗余管理层，把资源投向自动驾驶等长期赛道。裁员消息后盘前股价一度走强，市场认可降本逻辑，但 Robotaxi 商业化周期长，后续仍存在不确定性。

5、海豚君关注财报及电话会

博通：《谷歌 “三心二意”，博通独自画饼 “难充饥”》、《博通（纪要）：AI 两年 30GW，Anthropic 贡献一半》

🐬 领涨板块

沪深：油气储运、多种公用事业、多险种保险；

港股：体育场等休闲设施、保险经纪公司、油气储运；

美股：海运港口 - 运营商、贵金属和矿物、白银。

🐬 明日关注

1、美国 8 月季调后非农就业人口 (万人)、美国 8 月失业率、美国 8 月全球供应链压力指数。

2、Lululemon 公布财报。

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