SpaceX 與特斯拉加速世紀合體；谷歌 Gemini 4 Hydrogen 亮劍 AI 效率之戰｜今日重要消息回顧

1113 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、特朗普稱美國掌控伊朗數千億資金、掌握霍爾木茲海峽主動權，無需達成協議；伊朗強硬派表態，美軍若繼續襲擊，其歐洲基地將成為打擊目標。布油上漲 、黃金跌破 3900 美元。地緣溢價快速回升，能源通脹尾部風險重定價，抬升美聯儲加息預期。

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

英偉達董事會宣佈黃仁勳辭去 CEO 及董事職務，CFO Colette Kress 任臨時 CEO、Jones 任首任董事長；消息後英偉達一度跌 14%、市值跌破 4 萬億。AMD、博通趁勢走強，算力標的承壓，Anthropic 的英偉達百億私募承諾不確定性上升。短期是治理與情緒衝擊，訂單供應鏈暫未斷裂，後續是估值重估窗口。

2、$谷歌-A(GOOGL.US)

谷歌正式發佈 Gemini 4 Hydrogen 高效執行引擎，任務速度較上代 Flash 提升 2.5 倍，幻覺率下降超 5 倍，配套 Orchestrator 調度工具降低 24% 配額消耗，已全量上線搜索、Gemini 及 API。面對 Anthropic、OpenAI 擠壓，谷歌選擇推理性價比路線搶份額，推理效率成為大模型新競爭主線。

3、$SpaceX(SPCX.US) $特斯拉(TSLA.US)

外媒稱 SpaceX 與特斯拉合併談判加速，最快 12 月宣佈、雙方正討論向特斯拉股東發行股份數量，亦討論推遲至 2027 年初備選；SpaceX 另計劃投資 740 億美元在亞利桑那、得州建兩座超算數據中心，並規劃 100GW 光伏產能。若落地將成史上最大併購，把火箭、AI 算力與能源三者打通，但跨監管與馬斯克權力集中風險極高。

4、$AMD(AMD.US)

AMD 官宣擴大與 PsiQuantum 合作，雙方聯合設計底層基礎設施，支撐容錯、實用規模量子計算機落地。合作瞄準商用量子計算底層硬件環節，提前卡位量子算力長期賽道，不過距離規模化商用仍有較長週期。

5、$Arm(ARM.US)

Arm 發佈 Cortex-M42 處理器，主打邊緣 AI 場景優化。新品聚焦低功耗端側智能需求，適配物聯網、嵌入式設備，補齊 Arm 在輕量化邊緣推理的產品矩陣，鞏固其在 MCU 芯片領域的基本盤優勢。

6、$BOSS 直聘(BZ.US)

Boss 在財報前召開小範圍投資者溝通會，管理層下調業績增速指引，表態偏謹慎。Boss 昨晚跌超 20%，業績指引下修壓制短期預期，市場將重新定價其增長彈性，後續需要跟蹤收入、訂單數據驗證基本面變化。

7、海豚君關注財報及電話會

中芯國際：《中芯國際：滿產只是前菜，漲價才是重頭戲？》、《中芯國際（紀要）：AI 配套芯片緊缺延續至 2027》

應用材料：《應用材料：二階導的二階導 + 中國國產替代，27 年還跑得動嗎？》、《應用材料（紀要）：27 年增長超三成，28 年產能目標翻倍》

Cerebras：《Cerebras（紀要）：Q4 指引全面上調，OpenAI 交付仍滯後》Nebius：《新雲 “靚仔” Nebius：光鮮外面下也滿是 “蝨子”》、《Nebius（紀要）：預付全覆蓋資本開支，明年收入翻兩番》

🐬 領漲板塊

滬深：專業金融服務、綜合油氣公司、電影和娛樂；

港股：商業及住宅抵押融資、煙草、綜合油氣公司；

美股：海運港口 - 運營商、石油和天然氣精煉和銷售、綜合油氣公司。

🐬 明日關注

1、百度、小鵬、貝殼、華住等公佈財報。

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