Bernstein 維持 Digital Realty 買入評級，目標價 232 美元

簡述

Bernstein 分析師 Madison Rezaei 維持對 Digital Realty (DLR) 的 “買入” 評級，目標價定為 232 美元，較當前約 174 美元的股價有顯著上漲空間 Tip Ranks。目前華爾街對該股共識為 “強力買入”，平均目標價為 218.90 美元 Tip Ranks。公司將於 7 月 23 日發佈 2026 年二季度財報 Market Beat。

影響分析

Bernstein 給出的 232 美元目標價非常激進，比目前 174 美元左右的股價高出約 33%Tip Ranks。這背後的邏輯其實不在於短期的 EPS 波動——儘管 FactSet 顯示分析師微調了 2026 年盈利預期 鉅亨網——而在於數據中心 “稀缺性” 的溢價。正如 Guggenheim 所言，現在是 “難以建設” 的資源受限環境 businessinsider，DLR 擁有的已建成電力容量和物理空間就是硬通貨。市場目前正將 DLR 從傳統的 REITs 重新定義為 AI 基礎設施的核心資產。即將於 7 月 23 日發佈的二季報是關鍵節點 Market Beat，如果租賃定價權如預期般強勁，將驗證這一估值邏輯。我認為市場還沒完全消化供應端收緊帶來的長期租金上漲潛力，Bernstein 此舉是在搶跑 AI 二階效應的行情。