博通公司 (AVGO.US) 2026 財年第二季度業績電話會
直播時間：Jun 3, 2026 21:00
本場紀要
03:09
季宇開場致辭
博通公司投資者關係負責人季宇歡迎參會者參加公司 2026 財年第二季度財報電話會議，並介紹了核心管理團隊，包括總裁兼首席執行官霍克·譚，半導體解決方案集團總裁查理·卡瓦茲，基礎設施軟件集團總裁拉姆·巴拉加，以及即將離任的首席財務官克爾斯滕·斯皮爾斯和新任首席財務官艾米·提納（將於 6 月 12 日正式上任）。
04:05
2026 財年第二季度業績概覽
季宇宣佈博通公司已發佈 2026 財年第二季度財務報告，重點展示了公司的財務表現、2026 財年第三季度的財務指引以及業務環境的評論內容。接下來的電話會議由霍克·譚和克爾斯滕·斯皮爾斯作主題發言，並有問答環節。
05:38
首席執行官霍克·譚的業務亮點解讀
霍克·譚指出，第二季度收入創新高，達到 222 億美元，同比增長 48%。人工智能半導體收入增長至 108 億美元，同比上漲 143%，超出預期。本季度的運營利潤率達到 67%，調整後 EBITDA 利潤率為 69%，在 AI 業務推動下表現強勁。
08:34
人工智能半導體的增長前景 — 霍克·譚
霍克·譚預計 2026 財年人工智能半導體收入將增長至 560 億美元，同比增幅為 180%。他預計 2027 財年的增長將超過 1000 億美元，主要得益於與谷歌和 OpenAI 等主要客户的長期合作關係。其中谷歌已承諾訂購多代 TPU 及 AI 網絡解決方案，公司計劃到 2028 財年擴大到超過 20 吉瓦的計算能力。
15:42
基礎設施軟件業務更新 — 霍克·譚
霍克·譚表示，本季度基礎設施軟件收入達 72 億美元，同比增長 9%，與計劃一致，經常性收入同比增長 17%。預計第三季度軟件收入同比增長 31%，達到 89 億美元。最新的 VMware Cloud Foundation 9.1 版本顯著提升了對企業人工智能負載的支持並推動收入穩步增長。
17:35
首席財務官克爾斯滕·斯皮爾斯談第二季度財務表現
即將卸任的 CFO 克爾斯滕·斯皮爾斯彙報了本季度的財務表現，總收入為 222 億美元，同比增長 48%；毛利率為 77.1%；營業收入創紀錄達到 149 億美元，同比增長 52%。調整後的 EBITDA 為 152 億美元，佔收入的 69%。半導體收入佔比為 68%，主要受到人工智能半導體強勁需求的推動。
20:36
第三季度財務指引 — CFO 克爾斯滕·斯皮爾斯
克爾斯滕·斯皮爾斯公佈了公司第三季度的財務指引，預計合併收入達到 294 億美元，同比增長 84%。半導體收入預計達到 205 億美元，同比增長 124%，其中人工智能半導體收入預計達到 160 億美元，同比增長超過 200%。綜合毛利率預計因產品結構變化將下降至約 74%。
22:45
人工智能半導體收入預測 — 提問者：Harlan Sur（摩根大通）
首席執行官霍克·譚解讀了人工智能收入預測，確認 2026 財年收入為 560 億美元，並預計 2027 財年收入超過 1000 億美元。他指出需求增長勢頭強勁，主要來源於谷歌和 OpenAI 等大客户的合作及人工智能半導體出貨量持續增長。
38:09
關於基礎設施和網絡業務的討論 — 提問者：Jim Schneider（高盛）
霍克·譚提到，人工智能網絡收入佔 Q2 總收入的 40%，主要受 XPU 及網絡組件需求增長的推動。他預計隨着非 XPU 相關網絡設備銷售的增加，AI 網絡在收入中的佔比將回歸到 30% 左右的水平。
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