koolgal

特斯拉：抄底還是利好出盡？

在 $特斯拉(TSLA.US) 的高風險發佈會後出現的結構性脱節，強烈指向選項 B：利好出盡。一輛金色的車，沒有直播，沒有監管綠燈，且僅在奧斯汀發佈。

儘管 2 萬美元至 3 萬美元的基礎車輛定價和高度優化的每英里車隊成本指標具有吸引力，但完全缺乏公開直播以及零立即的聯邦監管豁免，使這次發佈更像是一場經典的展示，而非活躍的商業催化劑。

相比之下，$谷歌-C(GOOG.US) 旗下的 Waymo 正在 14 個不同的城市悄然運營無人駕駛商業客運服務。Waymo 並不落後。它只是在執行一項高度紀律嚴明、符合監管要求的商業建設，而特斯拉則依賴於戲劇性的邀請制展示和社交媒體預熱。

這次發佈並非失敗。它只是一場美麗的演示，提醒我們通往完全自動化的道路鋪滿了無盡的合規文件。Cybercab 要趕上 Waymo 仍時日尚早，目前 Waymo 的表現遠優於特斯拉的 Cybercab。

🌟🌟🌟$戴爾科技-C(DELL.US) 今日成為最大贏家，其股價在財報發佈後飆升 16%。該公司宣佈，其 AI 服務器積壓訂單已激增至驚人的 950 億美元，每股收益翻了三倍，並將全年路線圖指引上調了 250 億美元。絕對的高興！

相比之下，$博通(AVGO.US)下跌 3.93%。這一跌幅反映了市場對其低於預期的第四季度營收指引的反應。儘管第三季度業績出色且多年期 AI 銷售預測強勁。

在財報季，要準備好應對意外。

🌟🌟🌟受美國對伊朗打擊影響，油價已上漲 5%，布倫特原油在 94 至 95 美元附近，WTI 原油接近 90 美元。市場收低，因為交易員正在定價更高的通脹、更高的利率以及衝突持續時間的不確定性。

現在應該買入被大幅打壓的科技股嗎？還沒有。科技股對利率極其敏感，摩根士丹利警告稱，長期的衝突可能會限制美聯儲的操作空間，降低降息的可能性，並使金融條件保持緊張。

只有當油價穩定、通脹預期降温且美聯儲重拾降息信心時，科技股才成為買入標的。目前這些條件均未滿足。

🌟🌟🌟我認為將下跌 3% 至 8%，至 352 美元。這次回調並非因為 Broadcom 是一家表現不佳的科技股，而僅僅是殘酷宏觀經濟逆風與伊朗戰爭可能因美國新一輪襲擊而升級的冰冷機械現實。

事實上，Broadcom 是一家優秀的科技股，它運營着一個高利潤率的定製硅片壟斷業務，直接從全球 AI 基礎設施建設的物理骨幹網中獲取其 54% 的收入。Broadcom 支撐着全球 99% 的互聯網流量，並擁有競爭對手只能夢想的數十億美元積壓訂單。

對於有紀律的 Broadcom 長期投資者來説，這次下跌是一份禮物，他們可以買入並長期持有。

🌟🌟🌟如果你今早醒來，看到一片紅色（股市大跌）時感到心裏一沉，那你並不孤單。金融界正在共同經歷一場巨大的宏觀經濟恐慌。

美國對伊朗目標的新軍事打擊推動原油價格飆升至每桶 95 美元的驚人水平，加劇了全球債券市場的慘烈拋售，使美聯儲 9 月加息的概率推向令人震驚的 70%。

這正是為什麼將一些資金投入 $0-3 月國庫券債券 ETF - iShares(SGOV.US) 是個好主意。當科技股遭受重創時，SGOV 卻保持平穩。它正安全地積累無風險月度收益，等待以大幅折扣買入優質股票的機會。

🌟🌟🌟 美聯儲主席凱文·沃什在傑克遜霍爾會議上出乎意料的鷹派首秀，從根本上重塑了市場預期，推動華爾街對 9 月加息的概率押注超過 60%。

就在投資者剛剛舒適地沉浸在激進降息和無限流動性的美夢中時，沃什在懷俄明州登台，直接 “關掉了音樂”。

沃什明確傳達了一個信號：美聯儲致力於紀律，而非特定決策。這意味着什麼？如果 upcoming 數據持續過熱，利率將進一步走高，而白宮在 11 月中期選舉前的抱怨也無法阻止他。

現在是時候將投資組合從側重增長轉向防禦性配置了。

一個不錯的策略是將部分資金存入 $0-3 月國庫券債券 ETF - iShares(SGOV.US)。SGOV 將你的資金鎖定在期限為 3 個月或更短的國庫券中。其管理費率也低至驚人的 0.07%。其主要目標是資本保值和低成本的現金收益。

我認為特朗普總統不會對凱文·沃什感到滿意。

🌟🌟🌟SaaS 末日論已正式取消，軟件股正在被大幅重新估值。這證明了 AI 並非存在的終結者。AI 實際上是軟件股的終極催化劑。

最新的收盤數據講述了整個逼空復興的故事。3 只軟件股 $Okta(OKTA.US)$賽富時(CRM.US)& $CrowdStrike(CRWD.US)漲幅達雙位數。

最新的第二季度財報數據證明，企業軟件正成功吸收 AI 資本支出熱潮。

軟件行業並未走向過時。它只是在升級其盔甲。

🌟🌟🌟在$英偉達(NVDA.US)的咆哮之後，接下來會發生什麼？英偉達本週打破了魔咒，這不僅僅是一次反彈，更是一個強有力的聲明。黃仁勳穿着他標誌性的皮夾克走上舞台，甩掉了所有的質疑，英偉達股價飆升，彷彿終於記起了自己是 AI 革命的心臟。

但市場從不讓你有時間慶祝勝利。在英偉達之後，又有兩位新角色進入劇情：

PCE——決定市場是喝香檳還是喝黑咖啡的通脹報告。

凱文·沃什——新任美聯儲主席，他的言論對情緒的影響速度比 GPU 處理一幀畫面還要快。

下一個催化劑是什麼？

如果英偉達是火花，PCE 就是氧氣。

如果英偉達是咆哮，沃什就是回聲。

這一週感覺市場正站在懸崖邊緣——不是出於恐懼，而是出於期待。

英偉達上漲了，打破了詛咒，現在整個市場都在 wondering 宏觀之神是否會為這股勢頭祝福，還是會對其進行考驗。

🌟🌟🌟比特幣不僅是在波動，而是發出了咆哮。一個清晰的基本面信號，一次殘酷的軋空行情，突然之間整個加密市場都在盯着 80,000 美元。

剛剛發生了什麼？

這不僅僅是運氣。這是流動性、政策和原始需求在同一時刻的碰撞。

最大的催化劑是美國財政部將長期債券回購從每次 20 億美元增加到至少 40 億美元，並可能從美國財政部一般賬户部署 9500 億美元。這推動了收益率下降。較低的收益率意味着持有比特幣的機會成本降低。

然後是特朗普總統敦促國會加速《Clarity Act》（清晰度法案）的通過。

比特幣能走得更遠嗎？可以。關鍵阻力區在 81,250 美元至 83,000 美元之間。買入$iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT.US)是進入比特幣的好策略。IBIT 是最大的現貨比特幣 ETF，管理資產達 475 億美元，控制了美國所有現貨 ETF 中持有的 61% 的比特幣。

現在是重新回到比特幣的時候了，因為加密寒冬已經結束。

🌟🌟🌟我認為，鑑於期權做市商已將英偉達的預期波動幅度壓縮至 5.4%，英偉達在 8 月 27 日（星期四）收盤上漲 2% 至 7% 的可能性很大。這是自 2021 年 8 月以來英偉達最低的預期盈利波動率。

隨着英偉達終結了連續 7 天的下跌，在財報發佈前的交易中上漲 2.2%，市場氣氛樂觀。這是一個理性的 “超預期並上調指引” 情景：第二季度營收突破 920.6 億美元的共識水平，第三季度指引也順利越過 1037 億美元的大關。

讓我們看看首席執行官黃仁勳能否憑藉他標誌性的黑色皮夾克打破魔咒，為像我這樣的投資者帶來急需的喜悦。

🌟🌟🌟我認為$英偉達(NVDA.US)將上漲 2% 至 7%。這是理性的 “超預期並上調指引”。第二季度營收 920.6 億美元，超越市場一致預期；第三季度指引順利突破 1037 億美元關口。