koolgal

亞馬遜 2026 年第三季度財報大考

🌟🌟🌟股市交易的並非純粹的數據，而是人類的情緒、恐懼與最終的信念。看看$亞馬遜(AMZN.US)在發佈 2026 年第三季度財報後的表現便知。

亞馬遜做了一件史無前例的事。其運營利潤率創下歷史最高紀錄，達到 13.9%，實現營業利潤 281 億美元。然而，華爾街卻大發雷霆，導致該股在財報後暴跌 6% 至 7%。

發生了什麼？

市場的反應歸結為增長與 AI 現金消耗之間巨大的拉鋸戰。

亞馬遜雲科技（AWS）加速推進，同比增長 39.3%，季度營收達 460 億美元。為了支撐這一 AI 巨獸，亞馬遜 2026 年的資本支出鎖定在 2200 億美元。這導致其 12 個月自由現金流暴跌至負 424 億美元。

我的看法

如果你透過眼前的現金消耗來看，亞馬遜正在執行一項出色的長期戰略。AWS 和數字廣告正日益佔據亞馬遜整體收入組合中更大的份額。

即使在下跌之後，像摩根士丹利和美國銀行這樣的華爾街分析師仍維持買入評級，目標價為 315 美元至 335 美元。

亞馬遜不是膽小鬼或尋求快速獲利者的股票。

正如本傑明·格雷厄姆那句名言所説：

“短期來看，市場是一台投票機；但長期來看，它是一台稱重機。”

@Captain Leo

是什麼導致了 Alphabet 87 億美元的權益投資賬面會計虧損？

🌟🌟🌟87 億美元的權益投資賬面會計虧損看似巨大。但仔細一看，這是由於 GAAP 會計準則的要求，規定 $谷歌-A(GOOGL.US)必須每個季度在損益表中報告其所有未實現的賬面盈虧。

Alphabet 是 SpaceX 最大的機構股東，持有 5.512 億股，僅次於埃隆·馬斯克本人。早在埃隆·馬斯克成名之前，Alphabet 就與富達合作向 SpaceX 注入 10 億美元。其中 Alphabet 單獨提供了約 9 億美元。

當 SpaceX 股價從 6 月 170.86 美元的高點滑落至 9 月底的 143 美元區間時，這觸發了 Alphabet 高達 87 億美元的鉅額非現金賬面虧損。

現實情況是，Alphabet 的核心運營收入實際上增長了 30%。業務並未受損。其淨利潤底線只是被埃隆·馬斯克的火箭飛船劇烈波動所波及。

2026 年 6 月，Google 簽署了一項多年期協議，每月向 SpaceX 支付 9.2 億美元，以使用 SpaceX Colossus 數據中心基礎設施的大規模 AI 計算設施和英偉達 GPU。

Google 和 SpaceX 繼續在基於太空的機器學習和軌道數據中心概念方面進行合作。這包括 Google 的 Project Suncatcher 計劃，旨在測試太空中的 TPU 機器學習基礎設施和激光鏈路星座。

通過在 SpaceX 保持這一巨大的錨定倉位，Alphabet 實質上對沖了全球通信的未來，不僅是在地球上，也在太空中。

Alphabet 和 SpaceX 的前途令人興奮。

親愛的投資者們，你們是否同意最近 Alphabet 的拋售是一個買入該公司的好機會？目前的市盈率僅為 14.7 倍。

@Captain Leo

Alphabet 陷入困境了嗎？

🌟🌟🌟觀察 $谷歌-A(GOOGL.US)$谷歌-C(GOOG.US) 的股票圖表不僅令人痛苦，簡直是一場災難。在其作為上市公司 22 年曆史上最糟糕的單日暴跌中，Alphabet 的股價暴跌 12.6%，至 283.82 美元。短短几個小時內，高達 4800 億至 5000 億美元的市值蒸發殆盡。這是華爾街歷史上第二大單日市值毀滅事件。

Alphabet 真的陷入困境了嗎？

華爾街審視了 Alphabet 的第三季度成績單並引發了歷史性的恐慌，但仔細一看，我發現雖然該公司正面臨巨大的短期壓力，但遠未崩潰。

現金消耗衝擊：

Alphabet 將該季度的資本支出推高至創紀錄的 514 億美元。其自由現金流為-91 億美元，標誌着其在 22 年來首次出現負現金流循環。這是因為其正在以驚人的速度建設數據中心。

利潤拖累：

淨利潤同比下降 25% 至 262 億美元，導致每股收益（EPS）為 2.12 美元，遠遠低於 3.02 美元的共識預期。

我為什麼繼續持有 Alphabet：

1. Google Cloud & TPU 壟斷引擎

儘管搜索業務增速放緩，但 Google Cloud 收入飆升了驚人的 103%，達到 307 億美元。其營業利潤增至 111 億美元，增長了三倍。Google 正在構建自己的 TPUs。據報道，甚至 OpenAI 也計劃購買 Google 的 TPUs 來運行其自身模型。

2. Google 其他投資業務的深層價值

Waymo：

Waymo 正在積極擴張，目前在美國 15 個主要城市運營。它計劃擴展到東京、慕尼黑甚至新加坡。

SpaceX：

自 2015 年以來，Alphabet 擁有 $SpaceX(SPCX.US) 5% 的股份。它是除埃隆·馬斯克之外最大的機構投資者。通過此舉，它為全球通信的未來進行了對沖。

正如查理·芒格那句名言所説：

賺大錢的秘訣不在於買賣，而在於等待。

Alphabet：我的長期持有

持有一隻股票數年，不僅僅是看着屏幕上的數字變化。我投資了 $谷歌-A(GOOGL.US)，因為我堅信其組織全球信息的核心使命。通過搜索的演變、YouTube 的爆發式增長以及 Google Cloud 的規模化擴張，這是一段令人驚歎的技術創新與財富創造之旅。

但此刻，觀察 Alphabet 的感覺有所不同。情感投入似乎比以往更高。

我們正經歷着巨大的範式轉變。生成式 AI 正在徹底重寫世界獲取信息的方式，挑戰着建立這一帝國的搜索引擎本身。同時，日益激烈的反壟斷審查威脅到要重塑 Alphabet 的企業版圖。對於長期股東而言，這是對耐心、膽識和核心信念的真正考驗。

然而，我的興趣並非由恐懼驅動，而是由期待驅動。Alphabet 是擁有無與倫比的基礎設施、專有芯片和世界頂級工程人才的人工智能巨頭。Alphabet 不僅僅是在參與未來，它已經為未來奠定了基礎。

真正的長期投資不是慶祝平穩安靜的季度，而是在全球聚光燈下，擁有見證 Alphabet 適應、進化並捍衞其王冠的堅韌毅力。

我正實時注視着科技新時代的鍛造過程，並且依然堅定地投身於這段旅程。

親愛的投資者們，如果你是 Alphabet 的投資者，你將如何應對這一轉型？你是將這一 AI 和監管障礙視為暫時的路障，還是正在改變對該股票的核心論點？

雲戰爭：我的

觀點：Alphabet 具有最大的上行潛力

🌟🌟🌟$谷歌-A(GOOGL.US)就像一艘在發射台上等待的嚴重摺扣火箭。為什麼？繼上個季度谷歌雲收入激增 82% 之後，華爾街更廣泛的共識正在追蹤 91% 至 92.3% 的同比收入大幅增長，目標是為谷歌雲實現 289 億美元至 291.6 億美元的收入。

這種令人震驚的加速是由企業對定製 AI 集羣的狂熱需求以及谷歌專有張量處理單元（TPU）直接部署到客户數據中心所驅動的。

我的首選是$谷歌-A(GOOGL.US)，因為它擁有股價低迷的完美組合，過去一個月下跌了 6.47%。Alphabet 的市盈率也低於其競爭對手$微軟(MSFT.US)和$亞馬遜(AMZN.US)，僅為 16.11。

當像 Alphabet 這樣的股票被低估且其雲業務增長最快時，其股價上漲的潛力最大。

如果 Alphabet 能證明其超過 2000 億美元的資本支出直接產生了超大規模雲收入，那麼它觸發巨大空頭回補軋空的門檻最低。

Alphabet 將衝向月球 🚀🚀🚀🌛🌛🌛💰💰💰

螞蟻山已建成：Anthropic 瞄準納斯達克 2 萬億美元首秀

🌟🌟🌟Anthropic 剛剛發佈了備受矚目的公開 S-1 文件。這場旨在摘得科技界皇冠的金融戰役正式拉開帷幕。

我們談論的是一家 AI 巨頭，其上半年營收飆升至令人咋舌的 163 億美元。但問題來了？Anthropic 在同樣的 6 個月內錄得 807 億美元的淨虧損。

Anthropic 定於 11 月中下旬以 ANT 為股票代碼正式登陸納斯達克交易所，據報道目標估值高達天文數字般的 2 萬億美元。聯合創始人通過超級投票權股保留了 50.1% 的投票權。所以如果你買入，你基本上只是搭便車而已。

作為一名散户投資者，我決定等到 Anthropic 被納入納斯達克 100 指數後再行動。我傾向於購買 $納斯達克 100 指數 ETF - Invesco(QQQM.US)。這是因為根據納斯達克的快速准入規則，ANT 股票將在上市僅 15 個交易日後就被納入該指數基金。

在一個由 FOMO（錯失恐懼症）驅動的市場中，Anthropic 出售的不是資產負債表，而是對明日智能的壟斷權。

親愛的各位投資者：你們更傾向於參與 Anthropic 的 IPO，還是等待它被納入納斯達克 100 指數？

美聯儲本週會加息嗎？

🌟🌟🌟 所有人的目光都將聚焦於 10 月 29 日星期四的美聯儲主席凱文·沃什。他已明確表示，通脹是一隻頑固的野獸。這意味着在 12 月底前可能會有一次加息。

據華爾街分析師和路透社報道，預計美聯儲將在本次會議上跳過加息，但市場定價年底加息的概率為 88%。

由於科技股大幅拋售和全球油價急劇飆升的雙重打擊，市場上週以跌勢收盤。

儘管如此，我將繼續對 $投資組合標普 500 指數 ETF - SPDR(SPYM.US)進行定投，因為市場波動正是定投（DCA）發揮最佳作用的時候。

通過買入 SPYM，我可以即時獲得追蹤標普 500 指數的前 500 家美國最佳公司的敞口。其費率低至 0.02%。我是在押注整個美國經濟的長期韌性，而不僅僅是某個單一板塊。

像 SPYM 這樣優秀的指數 ETF 讓投資變得如此簡單。

🌟🌟🌟衷心感謝 @optionspuppy 分享你的投資歷程。我喜歡你的用户名 Options Puppy，因為它擬人化地展現了一個友好且平易近人的人。

對於那些剛開始在期權交易的新手，你有什麼建議？這可能會是一項相當令人望而生畏的任務。

學習期權交易需要很長時間嗎？

有哪些風險需要注意？

我完全同意你的觀點，耐心，尤其是在投資方面，是成功的關鍵要素。

願你繼續發光發熱，與長橋社區分享你的智慧。

從科技股向價值股的偉大輪動已經開始，寶潔公司引領潮流

$寶潔(PG.US)本週公佈了其 2027 財年第一季度的優異業績，證明了自己是現象級的避險價值贏家。

這位消費必需品巨頭於 2026 年 10 月 22 日（星期四）公佈了財報。面對嚴峻的通脹逆風，寶潔展示了其傳奇般的定價權，推動股價在單個交易日內上漲 5.6%，至 165.59 美元，重新逼近其 52 周高點。

我喜歡寶潔，因為它是 “股息之王”，已連續 68 年創紀錄地增加年度股息派息。這是一個驚人的記錄。

盛昇 - 動盪時期的避風港

🌟🌟🌟$昇菘(OV8.SG)是新加坡交易所（SGX）防禦性投資的典範，因為它擁有抗衰退的商業模式。無論通脹如何或經濟如何降温，消費者對家庭雜貨、新鮮農產品和主食的需求始終保持穩定。

盛昇受益於一種被稱為 “降級消費” 的消費趨勢，即中產階級購物者從冷氏超市（Cold Storage）等高端超市轉向更實惠的連鎖超市以節省開支。

2026 年上半年，盛昇實現了 31.8% 的巨大毛利率。這得益於其內部產品銷售組合的改善。

我喜歡盛昇，因為它擁有堅實穩健的資產負債表，零負債，並且擁有超過 4 億新元的鉅額淨現金頭寸。這提供了防禦性保護，特別是在高利率環境下。

最棒的是，盛昇以 2.66% 的股息收益率回饋其股東。穩中求勝。

親愛的投資者們，你們會在投資組合中考慮盛昇嗎？