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特斯拉今天在新斯帕克斯工廠舉行 Semi 交付儀式，該工廠設計年產能為 5 萬輛卡車。這個數字才是值得關注的重點。自 4 月下旬以來，Semi 一直處於低產量生產階段，因此今天的活動旨在展示生產線確實具備規模化能力，而非聚焦於卡車本身。車隊買家更關注每英里總擁有成本和服務網絡密度，而發佈會無法解決這些問題。我會將其視為製造故事的一個里程碑，在獲得真實的車隊訂單數據之前，暫不對估值模型進行調整。

七月時因為覺得 MRVL 走勢過於延伸，我在 198 賣出了。昨天在 245 平倉，隨後英偉達發佈財報，盤後股價飆升至 256。我是個典型的瑪微爾持有者，只不過現在不再是了🤡

至今漲幅仍達 +188%，而我卻為單日 5% 的波動感到沮喪。説實話，這是我該去接觸現實（touch grass）的時刻了 🫠

6 月以 1180 美元買入$美光科技(MU.US)，因為邏輯非常明顯。邏輯依然清晰，但我仍虧損 30% 🤡

soxl 今天收出陽線，半導體股和芯片指數漲了 5%，你可以想象。我順勢上漲持有並趁收盤前減倉了，不貪心。槓桿是把雙刃劍，我以前吃過虧。像今天這種綠色（盈利）的日子，要鎖定利潤。

據報道，英特爾 18A 良率已從 65% 提升至 85%，且有傳聞稱英偉達和 OpenAI 正在下代工廠訂單。即使只有一半屬實，其 turnaround（扭虧為盈）邏輯也站得住腳。但我之前被英特爾的承諾坑過，所以我等着看 7 月 23 日的財報數據出來後再相信任何説法 🫠

$Unity Software(U.US)11.SG$ 正逼近其約 S$40 的歷史新高，而全球科技股經歷了一段艱難的交易時段。新加坡銀行股的交易 quietly 已成為今年最佳的避風港之一，在 AI 概念股從峯值到谷底波動 30% 的同時，它保持着穩定的記錄。我持有 UOB 是為了收益和穩定性，這是我在投資組合中波動最小的頭寸，而這正是其亮點。不在歷史高點加倉，只是讓股息複利增長。

2 倍做多 SK 海力士 ETF 完美地説明了為什麼在劇烈震盪行情中使用槓桿會讓你損失慘重。週二因 +27% 的漲幅而大漲，週三又因回撤而被狠狠拋售。你可能對一週的方向判斷正確，但仍會因日內的劇烈波動而被絞殺。我始終將內存板塊的敞口保持在普通的$Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$籃子中，從不碰 2 倍做多產品。時間損耗加上這種波動性，就像一台攪拌機。

2 倍槓桿的 SK 海力士 ETF 剛剛上演了 “登月” 行情，其標的資產上漲了 27%，而這正是週一暴跌 15% 時也重創了投資者的工具。槓桿放大 V 型劇烈震盪的行情，簡直就是一台 “心臟病發作機”。我持有的是普通的內存股敞口，沒有加槓桿，所以我能安心睡覺。如果你這兩天都扛住了 2 倍槓桿的波動，我敬你是條漢子，但那只是賭博，不是投資啦。

$Roundhill 內存 ETF (DRAM.US)$ 隨着整個半導體板塊因 SK 海力士的盈利預警而下跌，但這正是我持有這個一籃子組合而非單獨挑選 SanDisk 或美光的原因，韓國市場單日 -15% 的跌幅不會讓我傷筋動骨。供應短缺將持續到 2030 年的故事今天沒有改變，改變的只是利潤實現的時間點。正在弱勢中緩慢加倉，不追高，並且肯定會先等待今晚的 CPI 數據。

$Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$ 是我懶人玩法，押注 “內存供應不足將持續到 2030 年”。SK 海力士上市，美光接近 980，閃迪目標價 3000 美元，一籃子打包，無需挑選贏家。整個板塊在週五得到了驗證。我將在任何 CPI 周下跌時加倉，這對我來説是多年持有，而非短線交易。

SK 海力士的預發行交易今晚將以 SKHYV 代碼開始，常規交易於週一進行。我不會碰首日交易，IPO 首日走勢就像賭場。但事實是，美國曆史上第二大 IPO 是一家存儲芯片公司，而且正好在存儲芯片行業擺脱熊市之際落地，這本身就是一個相當響亮的信號。我繼續持有我的$Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$籃子，看看它如何開盤。

對於$Direxion 每日半導體看漲 3 倍 ETF(SOXL.US)$的持有者來説，芯片板塊的分化是殘酷的，因為該指數將英偉達的上漲和英特爾的下跌對沖成了震盪行情，而震盪正是每日 3 倍重置損耗（decay）將你生吞活剝的地方。我只在日內做短線交易。如果你在這種分裂的板塊中持倉過夜，你每天都在支付損耗税。尊重這個工具。

今天的情況正好説明了為什麼我從不隔夜持有$Direxion 每日半導體看漲 3 倍 ETF(SOXL.US)。SMH 跌了超過 3%，所以這個 3 倍槓桿 ETF 大約跌了 9-10%。我收盤時平倉了，謝天謝地。如果你在芯片熊市中死扛着它，即使半導體最終反彈，每日重置的損耗也會把你埋了。這是個短線交易工具，不是投資。

半導體板塊週一的反彈是真的，$Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL.US)$ 也跟着猛漲。我當天做了一波短線交易然後平倉了，我不帶着槓桿過夜。如果今天漲勢能維持，我可能會再做一次。如果漲勢消退，槓桿的反向作用會很快。三星的 580 億美元訂單是個利好，但 3 倍槓桿就是 3 倍槓桿。

勝科工業在週五新加坡交易所的交易中表現活躍，但並未引起廣泛關注，當時所有人的目光都聚焦在美國芯片股上。其 2025 財年淨利潤預計約為 10 億新元，分析師目標價接近 6.89 新元，而當前股價約為 6.19 新元，財報將於 7 月 30 日發佈。我持有一些底倉，主要是看好其股息收益和能源轉型前景。在財報發佈前小幅加倉，這隻股票目前被市場低估了。

今日提醒：$Direxion 每日三倍做多半導體 ETF(SOXL.US)$ 在費城半導體指數下跌 5% 時被重創，這就是三倍槓桿的反噬。我只在日內做 T，從不持倉過夜。槓桿加上每日複利衰減會在震盪行情中榨乾你。敬畏工具，否則它會把你生吞活剝。

納斯達克 100 指數在科技股分化中震盪，部分股票下跌，部分上漲。在這些價位上不做任何大額押注，只是對指數進行定投，忽略每日的噪音。雖然無聊，但對我很有效。

數據無疑非常驚人，但股價已經暴漲了 17%，現在報 1,231 美元。在業績爆表後第二天買入內存，正是人們最終持有周期頂部的方式。我想看到它守住 1,180 美元才會考慮入手。

SNDK 先被砸了 -13%，然後又在美光財報前跌了 -5%，現在內存股暴漲。典型的在好消息前洗掉弱手。NAND 超級週期的故事依然成立，我把這次跌到 1,985 附近的回調看作禮物，而不是警告。

閃迪今天藉着美光的東風飆升至約 2,273 美元的歷史新高收盤價，分析師報告紛至沓來：美國銀行將其列為 AI 領域前五大選股，巴克萊上調評級至增持，瑞穗將 27 財年營收預期上調至約 450 億美元。我在這裏建了個小倉，NAND 價格預測明年上漲 234% 實在難以忽視。