0515 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、今日是鮑威爾擔任美聯儲主席的最後一天，也將是凱文·沃什作為美聯儲主席開始首個任期的日子。同日，理事斯蒂芬・米蘭遞交辭呈並將隨沃什就職離任。人事更迭標誌美聯儲政策轉向窗口開啓，沃什偏鷹派且主張 “縮表 + 降息”，或調整通脹治理框架；米蘭六次議息全投反對票，其離任削弱內部鴿派力量，短期加劇市場對貨幣政策不確定性的擔憂，影響全球流動性與資產定價...
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以下為海豚君整理的三花智控 FY25 年報的財報電話會紀要
布倫特原油價格超過 100 美元，看起來主要是地緣政治風險溢價。短期看漲，但交易變得擁擠。回調時增加能源敞口
英偉達從芯片轉向全 AI 堆棧，從長期戰略上看是明智的。但短期內可能會擠壓利潤率，並增加執行風險
市場回調，銀行和科技股遭拋售，感覺更像是宏觀避險，而非基本面惡化。逢低小規模建倉，若恐慌性拋售加劇則加大倉位
我曾經非常喜歡 Adobe Photoshop 和他們的 PDF 軟件。然而，在它改變了商業模式後，我就不再使用了。現在有了免費的替代品和 AI 工具，它的 Photoshop“護城河” 已經被完全填平了。我認為它的價格只會走低，所以對我來説，抄底買入是不可能的了。
我希望戰爭能在石油儲備耗盡之前結束。我們目前還沒有在電費中感受到油價的影響，但如果戰爭持續下去，這不會太久。
特朗普試圖安撫市場並壓低油價。戰爭時期，一切皆不確定。謹慎交易。
今天是星期五。如果你交易差價合約，平掉你的交易倉位總是明智的。留意 3 月 17 日的下一次美聯儲會議。市場可能會將焦點放在一系列關鍵的美國數據發佈上。美國核心 PCE 數據將於新加坡時間晚上 8:30 公佈，隨後是新加坡時間晚上 10:00 公佈的美國第四季度 GDP 第二次預估和美國職位空缺（JOLTS）數據。
不要追高能源相關股票。你永遠不知道美聯儲下週會做什麼。
在所有敍事出現之前，市場就已經需要回調了。我預計很快會迎來反彈。注意安全！
美伊緊張局勢加劇，布倫特原油價格自 2022 年 8 月以來首次突破 100 美元。美國期貨大跌，滯脹擔憂加劇。
雖然美國宣佈釋放原油儲備，但是形勢卻在惡化，投資需謹慎。