$拼多多(PDD.US) 5/27 日美股盤前，發榜了 26 年第一季財報，營收和利潤全部不及市場預期，反而成了電商板塊內的 “最差生”，具體來看：1、增長 “逆勢” 走弱：不同於行業和其他同行本季增長都較上季有所改善的情況，拼多多的營收增長反較上季有所放緩。具體來看，總營收同比增長 11%，明顯不及市場預期的 13.5%，也低於上季的 12%。更嚴重的是，不及預期的是廣告收入，增速僅 2.5%....
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0527 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、國家統計局公佈的數據顯示，4 月份，全國規模以上工業企業利潤增長 24.7%，增速較 3 月的 15.8% 顯著加快，創 2023 年 11 月以來最高水平。工業盈利顯著回暖，裝備製造與高技術製造業引領增長，AI 需求與 PPI 回升是主因。但上下游分化仍在、內需修復待鞏固，盈利持續性需觀察，利好 A 股製造業與週期板塊修復...
對證監會今日升級對 3 家主要香港券商平台的執法行動感到非常遺憾。最新舉措包括正式調查、沒收違法所得、處以重罰，併為現有內地用户安排了為期兩年的結構化清退方案。
與香港關聯的券商至關重要，因為許多內地散户投資者利用它們便捷、低摩擦地進入離岸市場，包括投資像$阿里巴巴(BABA.US)這樣的美國存託憑證以及$阿里巴巴-W(09988.HK)等港股，通常還能使用槓桿或享受比官方渠道更低門檻。
受影響平台上...
[第 5 周] 投資組合健康檢查：駕馭波動浪潮 🌊
1️⃣ 當前持倉
我繼續調整我的倉位權重，並進一步加碼我高確信度的標的。我的行業分佈如下：
🟢 汽車：30.48% (比亞迪)
🟢 互動媒體與服務：22.82% (騰訊 & 嗶哩嗶哩)
🟢 綜合零售：23.64% (阿里巴巴 & 京東)
🟢 科技硬件與設備：17.11% (小米)
比亞迪現在是我最大的單一持倉，佔比超過 30%。這反映了我對這家電動汽...
$阿里巴巴-W(09988.HK)
阿里巴巴的新款 “震武” M890 AI 芯片在處理智能體工作負載時性能提升了三倍，在美國限制下增強了其半導體獨立性。
股價目前為 128.10 港元，市值約 2.46 萬億港元。儘管市盈率約為 20.5 倍，但股價仍較 52 周高點低約 31%，提供了引人注目的價值。
作為一名堅定的股東，我相信阿里巴巴的創新、其驅動的復甦以及長期增長，這強化了我持有的信念。😁
訪華週接近收尾，從基金視角切到公司視角——NVDA、BABA 股東榜上誰在進、誰在出？一組命令把「公司股東榜 + ETF 配置 + 決策層」一次看清。AI 算力鏈 vs 中概互聯，兩邊對照看機構真實判斷差。評論點單（票 + 維度），轉發參與，評論有獎。
0520 ｜海豚君重點關注：🐬 個股 1、$阿里巴巴-W(09988.HK) 在近期舉辦的阿里云云峯會上，推出自研 AI 芯片真武 M890，性能為上代 3 倍、144GB 顯存；同步發佈 128 卡超節點服務器，計劃 2027 年推 V900。阿里此次發佈高規格自研算力芯片，是國內互聯網企業深耕底層算力自主化的重要落地動作，大幅降低企業高端算力業務對海外高端芯片的依賴程度...
$阿里巴巴(BABA.US) 表示，鑑於強勁的需求信號和早期投資回報，計劃在未來三年內超過其先前設定的 3800 億元人民幣（約合 530-560 億美元）的 AI/雲資本支出目標。第四季度雲收入同比增長 +38%，其中 AI 相關產品佔外部雲收入約 30%（三位數增長勢頭持續）。
一系列目標價的調升驗證了其作為長期 AI 基礎設施和雲轉型故事的地位。這可以推動機構資金流入，改善市場情緒，並支撐更高...
SpaceX 下個月 IPO 將籌集高達 750 億美元。
這比目前最大的美國 IPO 巴巴（Alibaba）的規模還要大 3.5 倍。
[第 4 周] 投資組合健康檢查：財報後調倉 📈🔄
1️⃣ 當前持倉
本週我進行了一些重大操作以重新平衡我的風險敞口。我的板塊分佈發生了顯著變化：
🟢 汽車：26.44% (比亞迪)
🟢 互動媒體與服務：22.10%
(騰訊 & 嗶哩嗶哩)
🟢 綜合零售：24.06% (阿里巴巴 & 京東)
🟢 科技硬件與設備：17.09% (小米)
我最看好的持倉已轉向比亞迪 (26.44%)，其次是我的新進倉位...