ACM Research

高盛：WFE

整體市場增長

> 大幅上調預測：高盛已上調其總 WFE 預測，預計 2026 年將達到 1500 億美元（較舊預測增加 6%），到 2028 年將顯著增至 2810 億美元（較舊預測增加 35%）。

> 強勁的同比增長 (YoY) 動能：在 2026 年強勁增長 36% 之後，預計總 WFE 的同比增長將在 2027 年達到 +45% 的峯值。

細分領域拆解（DRAM & 代工/邏輯芯片領先）

> 代工/邏輯驅動：代工和邏輯板塊佔據最大份額，預計 2026 年支出為 920 億美元（上調 9%），並迅速增長至 2028 年的 1620 億美元。

> DRAM 激增：DRAM 預計將爆發式增長，從 2026 年的 480 億美元增至 2028 年的 970 億美元，反映出持續的高需求，同比增長率保持在 35% 以上。

> NAND 落後：相比之下，NAND 近期面臨下調（較舊預測降低 -4% 至 -13%），但仍預計到 2028 年恢復至 220 億美元左右。

區域趨勢（中國 vs. 非中國）

> 中國需求持續：中國繼續對 WFE 投資保持強勁胃口，預計 2026 年將貢獻 443 億美元（佔總 WFE 的 29%），並在 2028 年左右達到約 607 億美元的峯值。

> 非中國擴張：世界其他地區（非中國）佔據支出的大部分，預計將從 2026 年的 1060 億美元加速增長至 2028 年的 2202 億美元（佔市場的 78%）。

(來源 @knockouttrader)

$應用材料(AMAT.US) $泛林集團(LRCX.US) $ACM Research(ACMR.US)

廣發證券預測，全球 WFE 到 2027 年將達到 2360 億美元，隨後在 2028 年達到 2950 億美元。

$ACM Research(ACMR.US) $科磊(KLAC.US) $阿斯麥(ASML.US) $泛林集團(LRCX.US) $應用材料(AMAT.US)