$Celsius控股(CELH.US) | 斯蒂芬斯維持對 Celsius Holdings 的 ‘跑贏大盤’ 評級，將目標價從 $65 下調至 $50
儘管 2026 年第二季度業績疲軟且近期存在執行方面的擔憂，分析師仍認為其增長前景誘人，估值合理。
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📢 剛剛：Rockstar Energy 創始人建立 Celsius 頭寸，欲接管 CEO 職位 - CNBC
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$Celsius控股(CELH.US) | Bernstein SocGen Group 將 Celsius Holdings 從跑贏大盤下調至跑平大盤，目標價從 $44 下調至 $26
分析師認為其增長放緩，利潤率擴張有限，執行信心減弱，且上行潛力有限。 - G
$Celsius控股(CELH.US) -16% 盤前，在公佈 2 季度營收和調整後每股收益（均低於華爾街預期）後。CELH 未提供前瞻性指引。
- 營收 8.179 億美元，同比增長 11%， vs 預估 8.726 億美元- 調整後 EPS 36 美分，去年同期為 47 美分，vs 預估 41 美分- 北美營收 7.907 億美元，同比增長 11%， vs 預估 8.473 億美元- 國際營收 2720 萬美元（原文$27.2N 疑為筆誤），同比增長 9.7%， vs 預估 2530 萬美元- 毛利率 48.1%，去年同期為 51.5%， vs 預估 48.6%- 調整後 EBITDA 1.842 億美元， vs 預估 1.984 億美元剔除 Rockstar 因素，有機銷售額增長僅為 +2%，遠低於華爾街預期的 +9%，因為 Celsius 品牌下滑（-12%）帶來的負面影響超過了 Alani Nu 增長（+22%）的抵消作用。管理層提供的評論很少，未能表明短期內會有任何轉機。“我們在第二季度實現了兩位數營收增長，完成了 Rockstar 的整合，儘管大宗商品環境充滿挑戰，但仍將毛利率維持在接近第一季度的水平。”隨着與$百事(PEP.US) 簽署的全球銷售$Celsius控股(CELH.US) 分銷協議已過去 4 年，CELH 在便利店、加油站等渠道的分銷增長可能有限。我認為$Doordash(DASH.US) 是比$Celsius控股(CELH.US) 更好的選擇，前者長期營收增長率為 +20%，長期 EPS 增長率為 +25%，2026 年市盈率為 37 倍；而後者有機營收增長最高僅為 +5%，2026 年市盈率為 16 倍。 - N
$Celsius控股(CELH.US) Celsius 報告 2026 年第二季度營收為 8.179 億美元，同比增長 10.6%，而 GAAP 稀釋每股收益從 0.33 美元降至 0.14 美元。Alani Nu 的加入和 Rockstar Energy 的併入推動了組合銷售額的增長，但 CEL SIUS 品牌收入下降、毛利率收窄以及經銷商終止費用對盈利能力造成了壓力。營收增長快於毛利潤增長，由於促銷活動、激勵措施和渠道組合導致毛利率下降，毛利潤僅增長 3.4%。GAAP 營業利潤還包括 8090 萬美元的經銷商終止費用。CEL SIUS 品牌疲軟：同名品牌收入下降 11.7%，零售銷售額下降 2%。SKU 優化帶來的分銷空間增益的時機和程度對其復甦仍然至關重要。持續的利潤率壓力：促銷、渠道組合和鋁材通脹使毛利率減少了 340 個基點。這些壓力可能會繼續抵消整合、運費和採購效率帶來的優勢。組合表現不均：Alani Nu 提供了顯著的增長，但 CEL SIUS 和 Rockstar 的零售額出現下滑。持續的組合增長取決於改善較弱品牌的同時保持 Alani Nu 的勢頭。我打算在下跌時加倉，但一旦盈利肯定會賣出。 @Captain's Treasure
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$Celsius控股(CELH.US) 令人震驚 🩸
Q2 調整後每股收益：0.36 美元 vs 預期 0.42 美元銷售額：8.17925 億美元 vs 預期 8.70027 億美元🟥 -16.67% - N
$Celsius控股(CELH.US) Celsius 對其信貸協議進行了再融資，用利率較低的 6.9475 億美元貸款替換了 7 億美元的定期貸款，旨在降低借貸成本並增強財務靈活性。該公司報告稱 2026 年第一季度銷售額為 7.8262 億美元，淨利潤為 1.101 億美元，表明在增長目標和潛在風險背景下，利息節省對整體盈利能力的影響有限。分析師預計 Celsius 到 2029 年的收入和盈利增長各不相同，如果增長持續，可能會有顯著的上行空間，儘管對成本壓力的擔憂仍然存在。分析師的平均目標價仍然高出約 50%，但我真心看不到任何近期的上行空間，尤其是考慮到他們 ongoing 的訴訟。@Captain's Treasure
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$Celsius控股(CELH.US) 燃力士控股是一家總部位於博卡拉頓的飲料公司，在全球零售店、健身房和電商渠道下開發、製造和銷售功能性能量飲料、零糖補水飲料、粉末和健康產品，品牌包括 CELSIUS、Alani Nu 和 Rockstar。燃力士控股定位在世界盃式補水熱潮與日常健康的交叉點，銷售無糖功能性能量和補水產品，這些產品與球場和辦公室中更頻繁的休息時間相契合。其盈利增長速度快於更廣泛的飲料行業，預計年增長率將超過 20%。 @Bridge Buzz SG
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口渴嗎？$Celsius控股(CELH.US)
