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在上篇報告當中,我們主要討論了三花智控的業務成長史,以及公司做的是什麼產品。本篇報告我們把視角轉向未來,看一看三花在數據中心熱管理和人形機器人板塊的有多大的施展空間。
關注人形機器人產業鏈,就無法繞過三花智控,為了理解公司的硬核實力所在,我們對三花做了一番梳理,本篇作為第一篇,首先針對公司的業務成長史,以及它到底生產的是何種產品這兩個問題,記了一番 “流水賬”,希望以此為脈絡作為研究這家制造業龍頭的敲門磚。
關注人形機器人產業鏈,就無法繞過三花智控。尤其是特斯拉 Optimus 距離量產階段越來越近,三花智控作為特斯拉的核心 Tier One 供應商,與特斯拉在人形機器人業務上的關聯性越來越強。
回顧三花智控的成長史,從上世紀 70 年代至今,公司從一家近乎手工作坊的鄉村企業,成長為全球化的製冷及汽車精密零部件龍頭,並仍在新的領域攻城略地,可以説是中國大陸製造業成長的典型案例。那麼三花智控成長至今依靠的...2026 也是光通信之年。全球光模塊市場規模預計年增 35%,矽光方案 +CPO 網路雙爆發在即。
下面是相關標的一覽:
光電集成電路設計 (包括 DSP/電子晶片)
INTC(英特爾)、AVGO(博通)、COHR(Coherent)、CSCO(思科)、NVDA(英偉達)、LITE(Lumentum)、MRVL(邁威爾科技)、POET(POET Technologies)、NOK(諾基亞)、MTSI(...
上篇中,海豚君已經帶大家深度覆盤了美圖公司的發展歷史、產品矩陣與競爭格局,下篇我們聚焦於美圖的成長價值。一、大模型會吃掉美圖嗎?要討論美圖的成長性,離不開垂類平台如何抵禦通用平台競爭的問題。正如傳統互聯網的發展變遷史,少數幸運兒,發展成為 “小而美”,比如騰訊音樂、BOSS 直聘甚至 B 站能夠存在也能代表其特殊屬性,但似乎絕大多數都泯然眾人矣,成為大廠拓寬生態版圖的墊腳石...












