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據報道，美國正準備在 11 月 4 日（中期選舉後一天）對伊朗發動短暫而猛烈的打擊
據《中東新聞》(MS NOW) 報道，海灣盟友已收到警告，需為此次行動及伊朗對能源設施和關鍵基礎設施的報復做準備，《華爾街日報》和美聯社也報道了類似的警告
獲悉該計劃的 diplomat 表示，這場行動可能持續數天
特朗普總統尚未給予最終批准，但美軍正在補充彈藥、準備轟炸機和戰鬥機，並將部隊從暴露的基地撤離
五角大樓稱戰爭成本迄今已達 471 億美元，且自 9 月初以來美國未對伊朗發動過打擊
油價已經高企，WTI 週五收於約 103 美元
市場剛剛經歷了 6 月以來最糟糕的納斯達克 100 指數交易日，如今正值選舉周，又增添了新的石油風險溢價。如果海灣能源設施陷入交火，$XLE 和 $USO 將率先波動，隨後通脹擔憂緊隨而至
來源：StockMarket.News
突發。據《金融時報》報道，Anthropic 在 IPO 後預計將獲得垃圾級信用評級。
$黑石集團(BX.US) Blackstone（黑石集團）告知投資者，Claude 的製造商在上市初期可能無法達到投資級評級，這與其早先的指導方針有所轉變。
其現在預計為雙 B 區間的 “高” 垃圾級評級。
Blackstone 是 Anthropic 630 億美元 “北極星計劃” 芯片融資的錨定投資者，並正與背後的銀行合作，將債務出售給其他投資者。
Anthropic 計劃於 11 月底在納斯達克上市，股票代碼為 $Anthropic(ANT.US)，融資約 1000 億美元，估值在 1.5 萬億至 2 萬億美元之間。
其 S-1 文件顯示，Anthropic 在 2026 年上半年錄得 163 億美元營收和 807 億美元的淨虧損。
受此報告影響，AI 概念股大跌，納斯達克 100 指數今日下跌超過 4%。
全球最有價值的 AI 實驗室可能無法像藍籌股那樣進行借貸，而這正是市場正在覺醒的認知。AI 的建設依賴於債務，而該債務的成本剛剛上升。
來源：StockMarket.News
NDX (-3.7%) 今日因英特爾 (INTC) 財報不及預期及其他科技股業績表現、以及鉅額 AI 資本支出回報的不確定性而遭受重挫。今日拋售的關鍵驅動因素：$英特爾(INTC.US) 在指引第四季度營收低於預期（受 PC 銷量增長疲軟影響）後下跌 30%；本週行業風向標 $谷歌-A(GOOGL.US) 和 $亞馬遜(AMZN.US) 的財報均弱於預期；科技巨頭持續增加資本支出；美聯儲鷹派言論暗示年底前可能再次加息，這些是導致負面情緒的關鍵因素。抵消這些負面因素的是：10 年期國債收益率已從 9 月 30 日的 5.3% 降至今日的 4.94%，這使得股票相對於債券更具吸引力。
黃金價格剛剛跌至一年來的最低水平
今早現貨黃金下跌約 3%，至每盎司約 3,910 美元，為 2025 年 10 月以來的最低點
黃金期貨較 1 月份創下的 5,318 美元的歷史收盤高點已下跌約 26%
與此同時，納斯達克 100 指數下跌超過 2%，$英特爾(INTC.US) 正經歷自 1974 年以來最糟糕的一天
通常在這種拋售行情中，避險資產會受到買盤支撐
相反，交易員正在定價美聯儲在 9 月 PCE 數據意外強勁（環比 +0.5%）後進一步加息的可能性，里士滿聯儲主席 Tom Barkin 剛表示 “漸進式加息是合適的路徑”
當連$GLD 都在科技股暴跌期間遭到拋售時，這表明投資者正在儘可能回籠現金，而利率是當前整個市場最擔憂的因素
來源：StockMarket.News
AI 資本支出審查衝擊超大規模雲廠商
沒有單一的清晰主線，但主導邏輯很明確：AI 資本支出賬單到期，市場要求更清晰的投資回報率。在$亞馬遜(AMZN.US) 和$英特爾(INTC.US) 財報不及預期疊加$谷歌-A(GOOGL.US) 此前業績失準後，納斯達克期貨開盤下跌約 2%，加速了資金從 AI 板塊向能源、醫療保健及其他現金流生成型行業的輪動。受地緣政治和煉油廠盈利強勁支撐，油價獲得買盤；避險情緒推動債券上漲。月末資金流向以及美東時間上午 8:30 公佈的就業成本指數 (ECI) 是近期的宏觀關鍵因素。不要將論點過度擴展到 AI 支出審查之外。AI 資本支出清算：$亞馬遜(AMZN.US)、$英特爾(INTC.US)、$谷歌-A(GOOGL.US) 驅動拋售$亞馬遜(AMZN.US) 營收和每股收益 (EPS) 雙雙不及預期，過去十二個月自由現金流流出 424 億美元（主要由與 AI 相關的物業和設備支出驅動），並將 2026 年現金資本支出指引維持在約 2200 億美元。AWS 年化收入增長 39% 至 1840 億美元（近五年最快增速），管理層預計 2027 年和 2028 年增長將超過 40%，並有望實現萬億美元規模的 AWS 業務，但現金消耗和電商疲軟（Prime Day 時間調整後在線銷售額僅增長 2%）成為主導因素。盤前股價下跌約 7%。分析師和市場評論認為這是產能受限的代價，而非需求問題——但目前市場已不願再忽視自由現金流的打擊或債務融資部分。$英特爾(INTC.US) 第三季度超預期（調整後 EPS 為 0.52 美元，高於預期的 0.40–0.41 美元；營收 165.1 億美元，基本符合預期，同比增長 21%），數據中心/AI 營收增長 78% 至 73 億美元，但第四季度營收指引僅為 150–160 億美元（遠低於約 171 億美元的共識預期），調整後 EPS 為 0.25 美元。首席財務官 David Zinsner 指出 PC 市場疲軟至少將持續到 2027 年上半年；以色列晶圓廠事件導致營收減少約 3 億美元，毛利率承壓約 200 個基點。盤前股價暴跌 23–25%。隨着傳統 PC 業務仍在為代工押注提供資金，其轉型敍事受到打擊。$谷歌-A(GOOGL.US)（前一交易日）在近四年來首次出現營收和利潤雙降，自由現金流為-91 億美元，第三季度資本支出為 514 億美元，同時維持 2026 年資本支出 1950–2050 億美元的指引，並提示 2027 年將大幅增加。Google Cloud 營收激增 103% 至 307 億美元，但搜索/廣告疲軟及支出軌跡引發了多年來最糟糕的一天（跌幅約 12–13%，抹去數千億美元市值）。這三家公司的共同點是：強勁的雲端/AI 需求已不再足夠；投資者希望看到鉅額支出轉化為持久的利潤率提升和自由現金流，而不是進一步加劇資產負債表壓力。金融推特 (FinTwit) 和賣方評論呈現兩極分化。一些人認為這是一個轉換期，只有那些能證明近期收入轉化能力的公司才能獲得豁免；另一些人則認為如果 AWS 式的增長持續且產能仍是瓶頸，回調就是機會。下游受益者（電力、網絡、內存、光模塊）在任何持續的重新加速中仍受關注，但近期的盤面正在懲罰超大規模雲廠商自身。盤前異動與行業輪動$英特爾(INTC.US) 跌 23–25%，$亞馬遜(AMZN.US) 跌 6–7%，$Reddit(RDDT.US) 跌 22%，$羅布樂思(RBLX.US) 跌 16–17%，$Twilio(TWLO.US) 跌 17–19%，$閃迪(SNDK.US) 儘管業績超預期但因峯值定價擔憂而表現較弱。納斯達克 100 期貨跌 2%，標普 500 跌 1%，道瓊斯指數大致持平。週四的市場廣度在非科技領域表現積極（羅素 2000 漲 1%，醫療保健和房地產領漲），因此開盤後的走勢更像是持續的輪動而非全面的避險拋售。小盤股盤前上漲者多為低質量/低成交量標的；焦點仍集中在大型科技股的反應以及能源/製藥板塊的表現。宏觀與機構背景美聯儲於 10 月 28 日將目標利率區間維持在 3.75–4%（10 票贊成，2 票反對；Cook 和 Hammack 傾向於加息）。聲明指出經濟增長強勁、消費具有韌性、投資穩健，通脹高企；在進一步行動前需要更多數據。最近的 GDP 數據（年化 +3.4%）和 PCE 數據（環比 0.5%，同比高企）使得根據市場定價，12 月加息的概率保持在 75–80% 左右。日本央行維持利率在 1.25%，上調通脹預測，宣佈潛在通脹與目標一致。油價堅挺（布倫特原油在 110 美元出頭，WTI 原油在 103–104 美元附近），受霍爾木茲海峽局勢噪音和衝突導致的煉油中斷影響；能源巨頭是明確的受益者。國債因股市避險情緒而上漲。下週的中期選舉 remains 一個波動性因素。週五財報對沖：能源與製藥$埃克森美孚(XOM.US) 和$雪佛龍(CVX.US) 均憑藉煉油業務的強勁表現超預期。調整後 EPS：$埃克森美孚(XOM.US) 為 4.23 美元（vs. 4.04–4.12 美元），$雪佛龍(CVX.US) 為 5.28 美元（vs. 4.83–4.89 美元）。下游利潤創下紀錄或多年高位，戰爭和煉油廠停產推高了柴油/汽油價差；兩家公司正利用這些現金償還債務，而非加速股票回購。盤前股價小幅走高。這是一個清晰的 “地緣政治 + 利潤率” 故事，可以支持輪動交易。$艾伯維(ABBV.US)、$再生元制藥(REGN.US)、$通用動力(GD.US) 等也在開盤前公佈財報；部分公司的早期跡象積極。石油和煉油板塊在財報發佈期間保持最高置信度的相對強勢。其他催化劑Binance 遭受約 63 億美元的黑客攻擊（史上最大規模；多家機構關聯朝鮮行為者）。鏈上凍結約 30 億美元；交易所表示將通過 SAFU 基金和公司資金覆蓋損失，存款開放，提款因安全維護暫停。$Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC.US) 在 78,000 美元附近承壓。這並非系統性股權事件，但增加了月末的避險噪音。波段交易者的底線：AI 板塊正在接受現金轉化的壓力測試。青睞具有可見現金流生成能力或純超大規模雲支出之外的明確需求瓶頸的公司。能源 ($埃克森美孚(XOM.US) $雪佛龍(CVX.US)) 和選擇性防禦/醫療股在開盤時展現出基於成交量的相對強勢。關注就業成本指數的反應，以及開盤後輪動是否持續。在科技股反應中減小倉位規模；這次回調正在擠出泡沫，但尚未發生徹底的制度轉變。免責聲明/獨立研究——這不是財務建議。請自行研究。市場可能因催化劑迅速反轉。美股盤前大幅下跌（標普 500 指數 -1.0%，納斯達克指數 -2.2%），英特爾和亞馬遜財報及指引疲軟，加速了在高增長放緩背景下資金從科技股撤出的輪動。英特爾因個人電腦需求前景疲軟且預計將持續至 2027 年中，股價暴跌 25%；亞馬遜整體營收未達預期，儘管 AWS 表現強勁且資本支出高於預期。科技同業股普遍大幅下跌，英偉達跌 2.9%，博通跌 4.0%，美光跌 5.2%，戴爾跌 10%。布倫特原油上漲 1.6% 至每桶 117 美元。10 年期收益率降至 4.93%，投資者尋求避險。#goon 比特幣在幣安遭與朝鮮相關的 63 億美元黑客攻擊後下跌 1.5% 至 7.56 萬美元。黃金和白銀下跌。儘管科技股表現疲軟，標普 2026 年每股收益預估仍保持穩健，為 369 美元（同比增長 33%）。我們繼續對特斯拉保持謹慎。
???????@Longbridge Singapore
關於本專欄 Bridgers’ Stories 是長橋新加坡社區的訪談專欄。每一集，我們都會與社區的一位成員坐下來交談——你已經在滾動瀏覽他們的帖子了……
螞蟻山已建成：Anthropic 瞄準納斯達克 2 萬億美元首秀
🌟🌟🌟Anthropic 剛剛發佈了備受矚目的公開 S-1 文件。這場旨在摘得科技界皇冠的金融戰役正式拉開帷幕。
我們談論的是一家 AI 巨頭，其上半年營收飆升至令人咋舌的 163 億美元。但問題來了？Anthropic 在同樣的 6 個月內錄得 807 億美元的淨虧損。
Anthropic 定於 11 月中下旬以 ANT 為股票代碼正式登陸納斯達克交易所，據報道目標估值高達天文數字般的 2 萬億美元。聯合創始人通過超級投票權股保留了 50.1% 的投票權。所以如果你買入，你基本上只是搭便車而已。
作為一名散户投資者，我決定等到 Anthropic 被納入納斯達克 100 指數後再行動。我傾向於購買 $納斯達克 100 指數 ETF - Invesco(QQQM.US)。這是因為根據納斯達克的快速准入規則，ANT 股票將在上市僅 15 個交易日後就被納入該指數基金。
在一個由 FOMO（錯失恐懼症）驅動的市場中，Anthropic 出售的不是資產負債表，而是對明日智能的壟斷權。
親愛的各位投資者：你們更傾向於參與 Anthropic 的 IPO，還是等待它被納入納斯達克 100 指數？
隨着 Anthropic 提交 IPO 申請，費城半導體指數中的所有股票均上漲，特斯拉因 SpaceX 合併賭注而飆升。國內方面，銀行股小幅下滑。讓我們深入探討 👇💬 Anthropic 的 filings 提振了所有芯片...
