美股前瞻 0119

這一週全球市場及科技界的重大事件和趨勢：

1. 宏觀經濟與政策風險

通脹指標來襲： 本週將公佈美聯儲最看重的 11 月核心 PCE 通脹數據。如果數據反彈，可能會衝擊市場對降息的預期 。

特朗普關税風波： 特朗普稱將對歐洲八國加徵 10% 的關税（理由包括格陵蘭島收購爭議），歐洲多國對此強烈反對，並威脅反制美國大科技公司，這可能引發地緣政治和貿易風險升温 。

政治人物動態： 特朗普將出席達沃斯論壇，美國最高法院可能對相關税務案件做出裁決 。

2. AI 巨頭大動作

谷歌 (Google)： 發佈了開源多模態醫療大模型 Med-Gemini (MJ1.5)，被譽為全球首個 “AI 全能醫生”，能理解 CT、MRI、X 光等多種醫學影像和文檔，且對算力要求較低。

馬斯克 vs OpenAI/微軟： 馬斯克起訴 OpenAI 和微軟欺詐並違背非營利初衷，索賠金額高達 1340 億美元，此案預計 4 月開庭 。

算力升級： 馬斯克打造的全球首個 GW 級算力集羣 Colossus 2 已投入使用，預計 4 月升級至 1.5GW，能耗驚人 。

3. 特斯拉 (Tesla) 最新動態

FSD 訂閲制： 馬斯克宣佈自 2 月 14 日起，FSD 將僅提供訂閲制，不再提供買斷。這引發了車主的兩極化反應，分析認為有助於擴大用户規模，但可能影響老車主的換車意願。

中國區本地化： 中國版 Model Y 將接入字節跳動的火山引擎（豆包）與 DeepSeek，以提升車機語音對白和推理能力，彌補本地化內容的短板 。

4. 市場投資策略

美國電費上漲： 自 2020 年以來電費累計上漲約 38%，高耗能的 AI 數據中心成為政治焦點。高盛建議投資者通過做多非 AI 受益企業來對沖政策風險。

2026 美股： 華爾街預估美股將呈現 “股價上漲但波動率同步抬升” 的局面。建議不要盲目追逐七大科技巨頭，而應轉向結構化交易和對沖策略。

5. 其他重要數據

中國將發佈 2025 年全年及第四季度 GDP 數據。

日本央行將公佈利率決議。

美股財報季持續，奈飛 (Netflix)、英特爾 (Intel)、強生等將公佈財報。

本週宏觀政策與企業基本面交織，市場波動風險顯著上升，需保持警惕