韓國連續遭遇熔斷日…

繼昨日下跌 7% 後，今日再次下跌 8%。

好吧，以下是我 * 認為 * 這正在發生的原因以及這對美國市場意味着什麼：

1. 關於韓國人，有一點需要了解的是，他們熱愛槓桿。實際上，有一個專門關於 IONQ 的 YouTube 頻道，擁有超過 10 萬訂閲者，韓國人每天觀看，因為他們有巨大的熱情去尋找下一個大事件，許多韓國人認為量子計算就是。韓國擁有巨大的賭博文化。加密貨幣投資者是提供 10-250 倍槓桿的永續期貨的巨大消費者。該國舉辦交易錦標賽，人們進行期貨實盤交易，而觀眾則在觀看。所有這些都説明，如果該國自身的指數 KOSPI 年初至今上漲超過 40%…我想槓桿會更加誘人，不幸的是，這也意味着下跌勢頭也可能變得很糟糕。

2. 存儲芯片股可能正在喘息。老實説，我看不出三星、SK 海力士、美光、閃迪等公司有任何根本性問題。即使在漲價之後，它們的訂單也排到了好幾年後。但是，存儲芯片的特點是週期性，如果有任何威脅或擔憂的頭條新聞與 “存儲芯片供應短缺” 的説法相悖，那麼就可能打破這種勢頭。追加保證金通知很可能加劇了這些股票的拋售。重要的是要記住，三星和 SK 海力士佔整個指數權重的 50%，所以如果存儲芯片股下跌，指數就會下跌。我認為存儲芯片股會沒事，但看到人們在今年僅上漲 40-70% 後就獲利了結，這並不奇怪。

3. 韓國非常依賴從伊朗進口液化天然氣。今天拋售的主要原因似乎是亞洲液化天然氣價格飆升至 2023 年以來的最高水平。亞洲現貨價格達到每百萬英熱單位 25.40 美元，是上週的兩倍多。此外，只要卡塔爾的產量仍然暫停，預計會有更大壓力，因為它向韓國供應大量石油/天然氣。

如果更廣泛的液化天然氣市場繼續受到干擾…追加保證金通知可能會加劇，迫使許多槓桿投資者拋售…存儲芯片股，這可能進一步加劇指數的下跌。然而，如果政策改變或川普介入，這可能也不會是什麼大事，我們可能會看到韓國市場復甦。

現在，如果這種情況繼續下去…確實會傷害美國。它不會產生直接成比例的影響，但如果韓國人開始拋售他們的英偉達或特斯拉股票來滿足追加保證金通知，對科技股來説不是好事。總體而言，標普 500 指數今年持平，因此在勢頭基礎上沒有 KOSPI 那樣的風險，但對我來説，這突顯了一個更大的故事：石油就是一切。如果我們不能保持低油價並確保各國獲得石油，對全球市場的干擾不會輕易消失。

來源：amit