【國聯通信】末封箱金股推薦-11 月初發布，底部良心推薦

【國聯通信小孫歲末封箱金股推薦-11 月初發布，底部良心推薦】

1、右側已現【移遠通信】：

(1)業績拐點已經出現，23Q4 到 24 年減員控費工作仍是重點目標；Q3 單季度收入穩健，但考慮模組價格下降，出貨量已經增長，右側實際已經出現。

(2) 營收端在傳統領域維持穩健，在消費電子、車載領域重點工作；

(3) 股權激勵目標 2024 年淨利潤 6.85 億元仍具備較強的參考意義，以激勵目標備考 24 年動態 PE 19 倍。

(4) 判斷估值角度，模組領域區間較大，領域歷史估值從 20PE-20PS 均有合理性，當前市場處於保守估值方法，業績拐點估值修復，收入拐點估值提升，當前具備處於較強的價值階段。

2、國有算力【浙文互聯】：

(1) 公司是浙江省財政廳旗下國企，間接控股股東浙文投是浙江省文化產業發展的投融資主平台，控股股東博文投資是浙文投全資子公司，地處杭州，下游應用場景豐富。

(2)2020 年 9 月上市公司原股東協轉 8000 萬股給浙文互聯有限合夥，價格 8 元/股；23 年 8 月 29 日博文投資通過非公開發行成為大股東，鎖定期 18 個月，增發價 4.85 元/股。算得到實控人綜合成本 6.97 元/股。當前股價較實控人成本折價 20%。

(3)11 月 1 日公司向浙文投領導彙報，計劃通過引入先進的算法和計算設備，提升算力水平，支持數據中台運營。11 月 3 日董事長帶隊參訪山西百信。

(4)山西百信是華為首個鯤鵬、昇騰雙賽道戰略合作伙伴，百信在國有大型銀行突破率第一、服務器領域首個供應鏈成熟度最高等級認證。百信恆山 AI326TA 服務器是基於鯤鵬 920  昇騰 910 處理器的 AI 訓練服務器，適用於智慧城市、智慧金融、教育科研、運營商等需要大算力的行業領域。

(5) 天眼查、網頁信息等公開信息查閲，廣州百信經理武湛曾任華為鯤鵬生態負責人之一、華為雲中國區副總裁兼戰略和產業發展部部長等。

(6) 浙文投董事長林亮於 2019 年 4 月至 2023 年 01 月任杭州鋼鐵集團黨委副書記、董事、總經理，期間杭鋼成立浙江雲計算數據中心公司並和阿里、華為合作。

(7) 除浙文投浙江財政廳股東背景外，浙江工行、中信銀行、杭州銀行2019 年初即簽約授予 920 億元銀行授信，資金來源雄厚。