先説核心觀點：

繼續看多；

那如果財報沒有達到已經拉滿的預期呢，那肯定下跌 ---- 下跌就是機會呀！

不構成投資建議。我個人觀點很強烈，多就是多，空就是空，看不懂就是看不懂，打臉也很常見，都是概率問題。

繼續看多理由如下

1、業績分析

具體數據我也懶得分析了，除了大漲就是大漲，具體看他們弄的這篇內容：

一文速覽 | 英偉達財報前瞻合集來了！

關注的重點是：

2，產品線

H100 的需求情況（肯定是爆滿的啦），H200 出貨在即，B100 在來的路上。

這也是英偉達的競爭實力所在。

業績會上，老黃應該會有很多討論，大家注意看業績會，或者看電話會議的記錄。

具體產品的問題，AMD 的股主比我專業：@曉風 morning wind

3、看市場需求（其實主要就是巨頭的需求，AI 芯片主要賣給 B 端大公司）

1）除了看到很多大公司買買買之外（如印度數據中心運營商 Yotta 向英偉達增加採購 5 億美元 AI 芯片，訂單總額達 10 億美元。）

2）大公司的資本開支（這條是隱線，很多人忽略）

微軟是飆升 69%，谷歌飆升 45%，見之前的帖子

3）全市場的情況

是一場大革命，需求不會弱的，而且未來長期也會需求旺盛，這也是很多人想拿個幾年、十年的原因。

大家看看這個就知道了

另外説個個人直觀體驗，平時工作和生活上接觸 Ai 也非常多，甚至連我在讀高中的表妹和讀大學的侄子，都會來問我怎麼用 GPT。

4、市場情緒

市場情緒太大了，股價漲本質就是，進場資金多於離場資金，情緒上來了，就會共同推升股價

SMCI 新年漲了幾倍，ARM 幾天翻倍，PLTR 財報後繼續大漲，除了基本面帶動，情緒面不可忽略，英偉達也是如此。

5、主權 Ai（也是一條隱現）

也是老黃一直在推的，AI 革命時代，每個人都會焦慮 fomo，國家與國家之間也會非常焦慮的，他們會投入大量的資金髮展 Ai，最終這些資金，很多也會落到英偉達身上，畢竟 90% 的市場份額就在那裏，且有較大技術壁壘。

我看有很多人看空，理由一般有幾種

1、產能問題

這個我也不好説，畢竟我也不是產業鏈專家，但我最近看到老黃去島上，找台積電老闆們聚會，其實就是解決產能問題，我相信能解決好

2、競爭對手問題

目前英偉達在 AI 芯片市場佔有率是 90% 以上，還沒有啥對手。

1）市場之前擔心的是 AMD，但 AMD 的 AI 芯片，之前預期今年全年銷量是 20 億美元，最近財報裏預計是 35 億美元，財報公佈後 AMD 是跌了，因為市場預計是 80 了吧。説明啥，説明利好英偉達。。。

還是老黃很多年前那句話：很久沒有關注 AMD 了，當對手是 0，自己是 9 的時候，沒有必要對比。

2）這幾天出來的 Groq 芯片，今天看了下，成本貴的一匹，沒啥好對比的

3）其他巨頭

肯定會有很多巨頭入局的，最近的 openai、孫正義都表態了，但還在融資階段，我覺得兩三年內，無人撼動英偉達。

別做空

很多人做空，我非常不建議，我也有朋友爆倉了。

牛市中，做空業績爆發性增長的公司，很危險的，而且是帶動第四次工業革命的英偉達。

除了基本面估值，還有情緒面的估值，這種估值很難衡量，就像熊市基本面差的公司，會跌到哪裏，一樣沒人知道。

上面説的理由量化分析的不多，比較感性。要客觀一點的，建議看看海豚投研的文章。

另外就是注意買賣點問題，時機比什麼都重要，

我之前 1 月中説 24 年還有 40%（1 月中旬開始算），現在 30% 多了。

1 月 17 日的帖子：

這個期權現在 170 了

現在漲上來了，如果繼續看多的朋友，喜歡期權的朋友，建議一年期，850 或 900 行權的，不一定要到期，過程中有波動利潤就可出場。

祝大家既賺錢，又能睡好覺。