NVDA $800 還能買嗎？SMCI 泡沫爆破？ 邏輯投資大市回顧 240225

本篇文章重點：

𝒪恒指突破後的操作策略

𝒪哪個指數更好做多

𝒪熱度減退的資產往往有最好的入場點

◉亞洲市場—港日市場強勢突破

恒指以上升三角形突破 16460 點日線阻力位，整體趨勢往上。

只要再度回調至 16460 點並站穩，將會是吸引的買入點。

唯一隱憂是，下次阻力位在 17250 點，風險回報比不算優秀。

日經指數同樣強勢，而且上方無阻力，趨勢漲幅也足夠平穩，是個更好的趨勢跟蹤機會。

38500 點附近將會是我們下周觀察的買入點。

◉美國市場—納指三頂、標普突破、羅素疲軟、美債站穩

本周動能因子表現繼續良好，XMMO、SPMO 都跑贏了指數。

納指期貨日線仍然整固中。

上周五再度嘗試突破 18070 點失敗，該處同樣是個空方入場點，目標可放 17580 點。

另一方面，17580 點也是多次無法跌穿的支持位，多頭會在該區域時買入。

標普期貨則成功突破，5060 點是下個最佳買入點。

今年，標指升幅已經追上了納指的升幅。

本周 SPDR 行業 ETF 也由原物料和日常消費品類領漲。

這有可能代表，市場資金正準備輪換至其他板塊，例如我們有佈局的金融業。

整體股市均衡地上漲，比起資金圍爐在同一個行業內健康。

羅素指數繼續弱於前面兩者，仍然無法突破整固區間。

除非要分散風險 (都是美股，本質沒有分散很多)，否則多頭無須捨易取難。

美債的下跌三角形突破失敗，周五下穿後馬上有多頭將價格拉回來，是個很強的做多信號。

下次回調至藍線時，會再觀察能否站穩多一次。

至於目前的 AI 股，我的看法是仍然有上漲的機會，但沒有低風險的入場空間。

目前市場聚焦在同一板塊，有眾多投機者，包括之前沒有入貨的基金，正因為不想錯過而瘋狂追入 (FOMO)。

然而，投機者對公司缺乏研究，買入的價格也很高。

因此，他們的籌碼最不穩固，任何趨勢出現了風吹草動，便足以洗走他們。

再加上，短線達成 50% (NVDA) 至 200% (SMCI) 的升幅，必定會引發一定的沽壓。

以 SMCI 為例，即使價格回落到 $600，對去年的投資者來說仍有一倍升幅，但 $1000 才買入的投機者已經虧損了 40%。

想像價格回到 $600，在周線上也僅是適當的回調而已，根本算不上是轉勢。

做個小總結，我對 AI 行業長線仍然看好，但價格走勢令人難以下手。

◉外匯市場—歐/美持續觸式反彈、美/日力量積累突破

對於我們來說，歐元/美元的阻力帶與買入帶都是顯而易見的。

在整個二月，它都在形成頭肩底形態。

我們會部署在肩線 $1.0743 進場。

美元/日元最近都在整固，上升趨勢、支持與阻力位同樣明顯。

¥149.82，以及突破 ¥150.88 後再度回調都會是不錯的買入點。

◉加密貨幣—比特幣回調開始，以太幣仍然強勢

經歷了強勢突破後，比特幣開始在高位積累賣壓。

你可以從價格橫向移動讀出這個結論。

目前希望價格回到 $47970 。

這會是短期內，日線最佳的買入點。

以太幣的買入點都是同樣概念，只是它的短期趨勢更強，暫時未見到回調的跡象。

◉黃金—走勢仍然震盪

黃金進入 2024 年後，在大區間 $2000 至 $2055 內震盪了很久，出現了很多小小的支持位和阻力位。

對於這種情況，我們的做法是，僅捕捉最極端的支持位和阻力位。

其他小型支持阻力位，只會視為波段中的雜音。

因此，我們只會將目光放在下次測試 $2000 的表現。

◉原油—大型的上升三角形

我們視原油走勢為正在積累買壓的上升三角形態。

可看見第一次測試突破 $79.3 失敗後，價格會回調到 $72.5 附近。

但之後再度測試阻力位後，僅跌至 $75.7 便站穩腳跟，並且很快再次卷土重來。

這是個較強烈的多頭跡象。 $75.7 也會成為我們短期內做多的觀察點。