2024 Week 21 週報

年初組合淨值: 2,307,716 港元

最新組合淨值: 3,250,672 港元

YTD 回報:40.9%

恒指 YTD 回報: 9.2%

S&P 500 YTD 回報:11.2%

Nasdaq  YTD 回報:12.7%

組合

組合這周回報終於突破 40%! 這是 YTD 新高， 也是第一次突破 40%, 實在感動. 已經超額我完成年度回報目標 15-20%. 可能不是付費戰友不知道， 我現在組合其實很保守， 買的股都相對波幅少， 而且我也還沒有滿倉， 可以說是採取「1:0」戰術。

因為這是公開組合，有參考及教導作用， 我希望公開做給大家看， 投資是可以慢慢致富， 所以我不心急， 也不需要在一次投資中暴富， 反而是希望每年穩定增長， 細水長流更好。

今星期組合開始買入了一隻小型醫療科技股， 開始建倉， 如果價格好， 會再更大手買入， 目前只是建立觀察部位而已。

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港股大市

• 港股這周再次表現幾年次病患者的感覺， 升少少，跌多多。完全與前幾個星期不一樣。
• 所以我常說， 資金市是最難估， 也是最難操作的. 因為升跌都是資金話事。
• 前幾個星期， 升市好像不需要理由一樣， 反正科技股，增長股會升， 連內銀也可以大升， 差不多是股價就會升
• 而這星期， 基本上都是跌為主， 有原因嗎？ 好像也沒有什麼特別原因， 估計就是升得多， 資金獲利而已。
• 恆指目前挑戰 2 萬點失敗， 回到 18500 點左右。我自己看這位置是比較有支持的了。
• 我對港股看法是整體大勢已經轉了， 不會像是以前一樣， 又再次尋底. 這一次我判斷 18000 點不太可能跌穿。
• 相反， touch wood 來說， 又再次跌穿 18000 點的話， 那港股又進入不能投資的階段了， 我是希望不要再發生這情況的， 也估計不會再發生了。

美/日股大市

• 美股前幾周小調整後， 這周又再次重新出發， 不斷向新高挑戰
• 不同的 AI 股都出業績， 基本上再次確認 AI 故事未完. 首先上月 meta, msft 業績已經說明， 還在加大 AI 資金投資力度. 然後， TSM,VRT 這些又表現出 AI 火熱的故事
• 所以 NVDA 業績前， 已經又最低 800 樓下， 升至 900 多. 最後業績又再再再一次超預期， 現在股價已經 1000 多， 歷史新高
• 公司市值已經 2 萬多億， 是全球第 3 大市值， 再這樣下去， 全球第一位置真的有可能是 NVDA. 
• 但說真的， 我不認為 NVDA 的可以第一市值. 又或者說， 不應該長期第一市值. 因為 AI 真正需要獎勵的， 是那些創新的企業， 可以出一個 AI 應用， 全世界都會用， 從而靠 AI 賺大錢的企業， 而不是 NVDA 這樣做芯片的企業
• 目前只是 AI 發展的非常早期， 所以確定性高的做芯片企業賺錢及市值高是合理的. AI 發展中期就是下游企業發力的時間了， 目前還不知道那一家會贏. 但目前看， msft, google,meta 這些企業基本上肯定是贏家之一了。
• 說回大市， 現在已經開始預期 12 月才減息， 但美股小調整之後又上去了， 代表了什麼？ 代表了其實不需要大減息， 美股一樣可以升上去. 
• 實際上， 股票上升可以分為兩個部分， 一個是估值， 一個是盈利. 減息可以提高估值. 而這次大升則是盈利驅動的， 你看最大那幾家企業，盈利是不是在上升？
• 整體而言， 美股現在是進可攻，退可守. 一旦經濟下行， FED 就可以大減息. 如果經濟還生， 那就繼續讓企業發揮競爭力
• 惟一需要注意及擔心就是 CPI 數據， 不能再大超預期， 一旦重新上行， 那後果是災難性的。

以上為個人意見， 不構成投資建議。

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