財媽周總結 139：如何找到優質的投資機會

“ 建立起自己卓越投資的標準，然後寧缺毋濫。”

港股終結此前連續回調行情，三大指數午後持續走高， $恒生科技指數 HSTECH.HK$ 一度漲至 2%，最終收漲 1.71% 終結 2 連跌行情，恒指、國指分別上漲 1.17% 及 1.25%，均止步 4 連跌。

國家大基金三期成立促半導體股大幅上漲， $華虹半導體 hk01347$ 漲超 11%，中芯國際漲超 7%；

昨日陪娃去科技館，帶去了一本朋友送的書《讓好運每天都發生》，

這本書講的是 49 個思考法則，讓好運自動來敲門！

準確來説，這是一本告訴我們如何在平時利用這 49 個思考法則，為好運做好準備的書。畢竟運氣更容易青睞準備好的人。

其中第 18 個是接觸一流人士，接觸對方的好運。

開篇提到：

據説要學會判斷藝術品或珠寶、古董等這類物品的真偽，很重要的一點是 “平時只接觸真品”，因為如果只熟悉真品，一旦看到偽造品，便能一眼識破。相反的，如果看了太多的偽造品，眼睛習慣了，也就真假難辨了。

投資中又何嘗不是如此呢？這其實也告訴了我們一個如何找到優質的投資機會的方法：

也就是林園經常提到的：只選月亮，不選星星。

建立起自己卓越投資的標準，然後寧缺毋濫。

學會適度放棄，反而更容易做好，因為放棄並不意味着放棄，而是一種 “聚焦”。

對大部分投資者來説，學會放棄是最難的，

財媽也數次嘗試過做減法，卻總在不知不覺中又做起了加法，可見這是一輩子的修行。
 

01—實盤統計及資金流向跟蹤

本週實盤交易：無

本週實盤統計：

上週實盤中 $牧原股份 sz002714$ 上漲0.75%，長春高新下跌2.71%，先導智能下跌2.88%， $分眾傳媒 sz002027$ 下跌3.68%， $騰訊控股 hk00700$ 下跌4.56%，

自 2023 年 11 月開始實盤收益統計表格改為每月底/實盤有交易的當周披露，本週無交易不統計。

本週資金流向跟蹤：

跟蹤主力周資金流向的目的是讓普通投資者從資金流向的角度檢驗個股/行業基本面是否已經開始改善，及時發現賠率標的上出現的勝率拐點。

因為主力資金總是在真看到公司/行業經營開始改善，有信心了才會持續大幅淨流入，否則僅公司回購帶來的行情只會曇花一現。

注意事項：跟蹤周資金流向，需同步關注公司近期是否公告回購/高管增持及金額，同時最好在看好個股周線超跌後及財報前後跟蹤。

完美案例：

上一波騰訊超跌後短期上漲一倍 + 的周資金流向圖，中間即使調整主力資金也未淨流出過，可以説是最佳資金流向與股價配合的案例，作為參考放在最前。

本週實盤有周線接近超跌的個股先導智能，以及上週披露財報的騰訊，簡單跟蹤一下兩家企業的周資金流向：

1、先導智能

2、騰訊控股

騰訊財報前中後三週的主力資金都在保持淨流入，但卻有所不同，

披露前一週可以説是純外部資金看好和大幅流入，上週披露財報後公司就恢復了回購，本週更是加大回購力度，

但在公司回購 50 億的基礎上，本週主力僅淨流入 8.78 億元，説明大部分外部博弈財報的資金已經趁股價超買離場了。

這再次説明只有外部資金不斷大幅淨流入，帶來的行情才有持續性。
 

02—實盤個股基本面跟蹤

一、牧原股份：公告獲准註冊超短期融資券和中期票據，低成本融資渠道依然暢通。

牧原近期公告交易商協會同意接受公司超短期融資券（不超過額度 50 億元）和中期票據（額度不超過 30 億元）註冊。

未來公司會在註冊有效期（2 年）內擇機發行超短期融資券和中期票據。

這説明牧原低成本的融資渠道依然暢通，融資額度也很可觀，

之前分析過融資工具的多元化和穩定化也是牧原能夠穿越豬週期的一大利器。

近兩月豬價有所回暖，公司穩健經營中，繼續保持跟蹤。

二、分眾傳媒：業績説明會投資者活動記錄表要點跟蹤

分眾上一份投資者關係活動報告解釋了一季度經營性現金流下降原因，打消市場對此的疑慮。

來跟蹤看看本週新出的業績説明會投資者活動報告，又告訴我們哪些基本面需要跟蹤的要點：

1、有無對媒體資產進行大規模更新的計劃（是否有大額資本開支和計提折舊的可能）

這個問題公司沒正面回答，這個回答就看你如何理解 “積極有序加大” 和 “進一步優化” 的意思了。

個人理解是不排除大規模更新的可能，但會有序分批進行，大概率不會一次性大規律更新。

2、自建辦公樓的大公司如騰訊阿里，分眾是否能在這些辦公樓宇進駐廣告。若不能，是否會流失一些最優質的客户？

這個問題公司也沒正面回答，對這個回答財媽理解是

分眾大概率不能在這類辦公樓宇進駐廣告，是會流失一些最優質的客户；

不過影響不大，因為公司在其他優質媒體點已實現廣闊的覆蓋面和高滲透率，

足以為積累的大量有長期、穩定合作關係的大型優質客户提供優質的服務。

未來會繼續加深這些優勢，為客户提供更優質的服務。

3、分眾當前在國內整個廣告業市佔率為 0.8% 及户外廣告市佔率為 14%。

4、2023 年海外分公司業績為何不同程度下滑，尤其是由盈轉虧的韓國分公司，目前加快海外佈局是否是合適的時機？

對此分眾回覆韓國分公司主要受韓國整體宏觀經濟影響，長期來看，公司有信心恢復較好盈利能力。

同時公司海外業務目前還處於投入期，點位數量將維持較快速度的增加，要在更廣範圍內形成具有競爭優勢的網絡佈局。

5、其他：2016 年轉讓上海科非公司的股權給上海欽達公司的股轉款 2500 萬已計提 100% 壞賬準備（確認收不回來了）；目前公司海外業務中，主要的收入來源於當地客户。

以上，繼續保持跟蹤，留待後期財報驗證。

希望我分享的內容對你有所幫助，我們下一篇見。

特別聲明：文章只是分享財媽的交易系統理念和投資邏輯，不構成任何投資建議。如果文中涉及到個股，絕非推薦，股市有風險，投資需謹慎，請理性參考！