$英偉達(NVDA.US) (轉) 半導體週報: 英偉達和半導體行業更新   大摩 (J. Moore, 24/10/14)

英偉達

大摩與英偉達首席執行官進行了為期三天的路演，總體反饋樂觀，市場對 NVIDIA 推理工作負載擴展的潛力表現出濃厚興趣，特別是未來推理任務更加計算密集的可能性。NVIDIA 表示，未來 12 個月內 Blackwell 供應將繼續受限，但 HBM3e 供應問題、Blackwell 的進展以及出口管制的影響都處於積極狀態，指向 2025 年強勁的前景。

管理層對 Blackwell 的關鍵評論是，預計 Blackwell 將在 2024 年 1 月季度帶來數十億美元收入，儘管供應仍將受限。此外，Blackwell 的不同版本取決於 ODM 供應商，隨着產品的推進，這些細節將變得更加清晰。

半導體行業展望

大摩預計數據中心（尤其是 AI）和企業市場將保持強勁，儘管其他領域的可見度較低。PC 市場表現不一，智能手機市場參差不齊，預計汽車領域將繼續拖累業績，而工業領域接近觸底。大摩對 AI 公司更為看好，認為模擬芯片市場可能呈現 U 型反彈，半導體設備公司的 2025 年展望面臨不確定性。

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