$AMD(AMD.US)$英偉達(NVDA.US)$台積電(TSM.US)作為 amd 股主， 已經很久沒有更新相關動態了。事實上這段時間股主已經在逐漸清空了 amd。 對，清空了， 連帶之前補了一些 nvda 在新高附近也清空了。目前半導體板塊，只持有約兩層台積電了。

主要原因是，H100 算力已經過剩了，硬件成本搞的 amd 2 系列卡很難受，生命週期基本已經結速了。硬件成本差不多，生態成本不如 cuda, 這仗沒法硬打。 nvda 這邊新卡訂單需求可見景氣度目前這隻能到明年上半年，下半年有很大不確定性。所以 amd 的 3 系列卡要排產多少也有不確定性，這兩天都在傳 amd 破天荒的削減台積電 cowos 產能了，這個可是破天荒的，台積電先進產能一向是搶手貨，只有台積電砍你的需求從來沒見過倒過來的，我個人推測和需求放緩有關係。 減持 nvda 也是同樣的理由。

從長遠來看，各大數據中心有明確的算力規劃，從對電力的需求和基建計劃上可窺一二。但是短期供需邊際變化其實風險蠻大了，這個階段就回避一下。留一些更穩的台積電壓倉觀察。

個人觀點，大概率是錯誤的，各位明察。