機構持倉跟蹤 | 索羅斯繼續看空指數，貝萊德重倉科技，加倉能源

摘要：隨着一季度科技巨頭財報進入尾聲，機構陸續披露一季度持倉變化，其中索羅斯繼續增持 Rivian，看空指數。上季度大舉重倉的 Rivian，今年以來的累計跌幅已達到 74%。繼續加倉 QQQ 看跌期權、SPY 看跌期權，彌補了一些損失，科技巨頭亞馬遜和地產大商霍頓房屋（DHI）都一定程度的得到了減持；

貝萊德重倉科技股，大幅加倉能源，依舊穩步加倉微軟、亞馬遜、谷歌等科技股，和上季度加倉芯片不同的是，一季度貝萊德和巴菲特的策略一致大幅加倉能源股。對於財報爆雷以及未來前景堪憂的公司果斷砍倉，Meta 減持 810 萬股，奈飛減持 127 萬股。中概股方面，減持 183.7 萬股阿里巴巴，而上季度剛增持阿里巴巴 344 萬股，減持比例達到 28.73%，上季度清倉式減持京東 3076 萬股。

索羅斯

根據索羅斯 13F 最新報告顯示，索羅斯基金管理公司第一季度持倉總市值為 65.74 億美元，較上一季度的 73.08 億美元環比減少約 10%。前十大持倉的集中度為 48.93%，較上一季度的 61.69% 明顯下降。

索羅斯繼續增持 Rivian，看空指數

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：Rivian（Call）、SNAP 公司票據、塞納（CERN）、ZBGA、QQQ（put）。索羅斯繼續增持 Rivian，建倉了大量的 Rivian 看漲期權。2021 年四季度索羅斯加倉了 20 億股 Rivian，今年以來 Rivian 的累計跌幅已達到 74%。塞納是醫療機構和消費者設計、開發、營銷、安裝、託管和支持醫療信息技術、醫療設備、硬件和內容解決方案的公司，索羅斯連續兩個季度加倉。另外繼續增持看空納值走勢，加倉 QQQ 看跌期權。

前五大賣出標的分別是：IHS Markit（被收購）、Nuance Communications、D.R.Horton、Liberty Broadband -C 以及動視暴雪。索羅斯清倉了 IHS Markit、暴雪、Nuance Communications、優步、通用汽車、Peloton 等股票，索羅斯清倉暴雪有可能收購消息落地獲利了結，相反股神巴菲特在今年一季度增持了動視暴雪。

索羅斯前十大持倉

目前索羅斯第一持倉仍然是 Rivian，一季度建倉了大量的 Rivian 看漲期權。QQQ（PUT）和 SPY（PUT）都得到增持，目前在前十大倉位，值得注意的是由於亞馬遜糟糕的一季度表現，索羅斯繼續砍倉亞馬遜，反而加倉谷歌，目前看谷歌受到的影響要比亞馬遜小得多。

步入 2022 年，因疫情反覆、俄烏戰爭、美聯儲加息等多重因素影響，納斯達克指數年初至今已下跌 24.83%，標普指數下跌了 15.91%。從四季度開始索羅斯減持了持倉 6.45% 的 QQQ 納斯達克指數基金，反而加倉 QQQ 做空期權，儘管重倉的 Rivian 大幅虧損，但是目前看索羅斯成功規避了一部分風險。在加息的風險籠罩之下，索羅斯繼續看空科技股接下來的走勢，加倉 QQQ 看跌期權、SPY 看跌期權。科技巨頭亞馬遜和地產大商霍頓房屋（DHI）都一定程度的得到了減持；充分反映到索羅斯基金公司對市場風險的擔憂，同時也希望大家做好對沖策略。

貝萊德

根據貝萊德 13F 最新報告顯示，貝萊德一季度的持倉總市值達 3.712 萬億美元，上一季度為 3.928 萬億美元，環比下降約 5.5%。其中，前十大持倉標的佔總市值的比重為 20.54%，基本和上季度持平。

重倉科技股，大幅加倉能源

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：蘋果、埃克森美孚（XOM）、伯克希爾、雪佛龍（CVX）以及特斯拉；和上一季度季度不同的是，上季度大幅加倉高通、博通等芯片股，一季度繼續增持貝萊德增持科技股蘋果和特斯拉，值得注意的是，基於市場上存在的風險，貝萊德和巴菲特的策略一致大幅加倉能源股。前五大買入標其中四個巴菲特都持有。

前五大賣出標的分別是：META、SPY（CALL）、奈飛、賽靈思（被收購）和IHS Markit Ltd（被收購）。由於美國通貨膨脹、蘋果隱私政策、短視頻衝擊、元宇宙尚在初期等因素影響，META 廣告收入鋭減，新業務也無法體現出來，逐漸掉隊，被貝萊德大幅砍倉也在情理之中。基於美國加息的持續影響，減倉 SPY 看漲期權。流媒體奈飛由於用户增長出現下滑，一季度財報過後暴跌，同樣被貝萊德大幅砍倉。

在前十大重倉股中，蘋果位列第一，一季度買入 782 萬股，佔貝萊德持倉總市值的 4.83%。其中特斯拉買入 420 萬股較上季度持倉增加 4%，亞馬遜、英偉達、谷歌、英偉達、伯克希爾較上季度持倉變化增加 1%，值得注意的是特斯拉躋身貝萊德前五大持倉股，Meta 遭到大幅度減持，賣出數量達到 810 萬股，掉出前 10 大重倉股榜單。一季度貝萊德大幅增持 AMD3073 萬股，增持比例達到 34.6%。貝萊德一季度減持 183.7 萬股阿里巴巴，而上季度剛增持阿里巴巴 344 萬股，減持比例達到 28.73%。

從貝萊德的持倉可以看到，貝萊德長期依然看好科技股走勢，對於財報爆雷以及未來前景堪憂的公司果斷砍倉，只要公司基本面不發生變化，不在意短期波動，大家投資的過成功中可以學習一下，值得大家關注和學習。

點評

一季度巨頭的財報已經陸續公佈了，在全球疫情以及俄烏戰爭的影響下，美國通貨膨脹爆表，全球供應鏈斷短缺，導致零售、廣告等業務出現下滑，巨頭增速均出現放緩的跡象。其中 AAPL 本季度營收增長僅 9%，受到消費需求下滑的影響，分析師預計下一季度營收增速在 3%-5%。微軟本季度表現優秀，營收增長 20%，受到的影響最小；GOOG 受到核心廣告業務增速放緩以及短視頻衝擊，營收增長 23%，沒有給出二季度指引，但表示受到全球供應鏈短缺導致廣告業務面臨挑戰；Meta 本季度營收增長了 6.6%，下季度指引大幅低於預期，預計在-3%-3% 之間；AMZN 本季度營收增長了 7.3%，下季度預期增長 3%~7%，增速大幅放緩。

特斯拉受到上海疫情影響，預計二季度上海超級工廠交付減產 10w 量，儘管芯片目前數據中心增長強勁，但是由於比特幣關注度持續下滑，預計英偉達、AMD 短期將受到影響。

從一季度財報可以看出，巨頭在疫情紅利消退、通脹持續高企的背景下，增速出現嚴重放緩，預計在二季度將達到頂峯。而在俄烏戰爭影響下，能源上漲，進一步加劇通脹。從機構披露的持倉也可以看出，機構也給出了不同的策略。索羅斯繼續看空指數，加倉蘋果、特斯拉等優質科技股，貝萊德重倉科技，加倉能源，拋售財報爆雷的 Meta。

對於長期投資者來説，我仍然看好美股科技巨頭接下來的表現，儘管在二季度巨頭財報承壓，但是科技巨頭護城河高、手握大量的現金流，蘋果、谷歌等也增加了股票的回購力度，而巨頭增速放緩，受到的外部因素較大，密切關注 6 月 10 日公佈 5 月的 CPI 數據，關注通脹出現明顯下滑和 6 月 15 日的美聯儲議息會議。科技巨頭除了 Meta 仍然具有很強的護城河，每一次調整都是我們積累籌碼的機會。

$蘋果(AAPL.US) $微軟(MSFT.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $特斯拉(TSLA.US) $伯克希爾哈撒韋-A(BRK.A.US)

@堃堃一定要加油