A 股持倉以及板塊分析

摘要：年初至今，美股標普下跌 17.5%，納斯達克指數下跌 26.82%。港股恒生指數下跌 13.84，恒生科技下跌 27.5。大 A 股上證指數下跌 15.3%，創業板指數下跌 28.76%。受到美股通脹、俄烏戰爭影響，中國疫情封鎖等影響，整個環境都表現萎靡，人民消費慾望下滑，經濟不堪重負。我等股民依舊在炒股的道路上負重前行，可謂股市虐我千百遍，我待股市如初戀。

持倉分析

A 股今年大部分人都損失慘重，我也是一樣，期間最高虧損達到 30%，經過備用現金加倉和行情回暖，年初至今 A 股賬户虧損 8%，大跌過後方知現金的重要性。今日虧損 1w，目前賬户處於滿倉，總價值 99w。目前持倉前兩大重倉騰訊和寧德，目前騰訊已經建倉完成，暫時不會再去補倉。至於寧德目前成本 460，還是比較高，考慮到鋰資源價格一時難以下來，預計二季度繼續將承壓，前端時間我買了一步鋰礦：贛鋒鋰業作為對沖，目前寧德暫時不會操作。

今日廣伏迎來利好，歐盟將縮減安裝光伏的審批時間，鼓勵大家安裝光伏以減少對能源的依賴，今日開盤將恩捷股份調倉了一部分到隆基股份，由於一季度硅料大幅上漲，陽光電源和隆基股份吧表現不佳，利潤這塊通威傲視羣雄，最新光伏回血不少，仍然值得關注。至於持倉的豬肉牧原股份、招商銀行等股票都是作為提前佈局一下。

A 股目前持倉如下：

騰訊營收利潤均不及預期，預計二季度遊戲有望改善

騰訊 2022 年一季度財報顯示，其中營收 1354.71 億元，同比持平，不及市場預期的 1410.6 億元。淨利潤 237.33 億元，同比下滑 52%。非國際財務報告準則下；淨利潤 255.45 億元，同比下降 23%，淨利潤率由去年同期的 36% 下降至 18%。三大核心業務除了金融科技及企業服務增長 10%，增值服務（遊戲 + 社交網絡）與去年持平、網絡廣告下滑 18%。在中國疫情反覆，廣告監管政策等因素的影響下，騰訊一季度營收利潤紛紛不及預期。

目前遊戲版號已經放開， 騰訊的遊戲業務有反轉的跡象， 自研手遊《重返帝國》於 3 月 29 日上線，預計於二季度貢獻更多收入增量。 由騰訊光子工作室羣與重生工作室聯合開發的《Apex 英雄》手遊將於 5 月在全球範圍內推出。目前視頻號發展勢頭良好，正在積極考慮視頻號如何變現，將在用户體驗和變現間取得平衡，這將在未來驅動公司利潤增長，廣告疲軟預計將隨着視頻號的商業化落地隨抵消。目前這個位置，監管的大刀基本已經出盡，國家政策上推動平台經濟規範健康持續發展，我覺得無需太過悲觀，我仍然堅定看多，積累籌碼。詳細分析大家可以關注我的文章《騰訊 Q1 營收利潤均不及預期，到底是哪裏出了問題？》

光伏迎來超級利好

據媒體報道，歐盟的 REPowerEU 計劃草案提出，2022 年屋頂光伏發電量增加 15TWh.該草案還要求歐盟和各國政府今年採取行動，將屋頂光伏裝置的安裝申請許可時間縮短至三個月，並提出 “到 2025 年，所有新建築以及能耗等級 D 或以上的現有建築，都應安裝屋頂光伏設備”。

另外，歐盟委員會可能將光伏發電裝機容量目標設定為 2025 年 300GW 和 2030 年 500GW。部分成員國更為激進，奧地利、比利時、立陶宛、盧森堡和西班牙要求將 2030 年的目標設定為 1TW。

關於光伏的話，目前最確定的應該是通威股份，硅料的價格目前仍然處於高位，2022 年以來，受益於下游需求高增的支撐，硅料價格強勢程度超市場預期，伴隨硅料 - 工業硅剪刀差開始逐步放大，硅料先進產能單噸盈利持續提升。截至 2021 年底，公司多晶硅總產能達 18 萬噸，新建產能有序投產，將持續受益行業高景氣紅利。電池方面，截至 2021 年底，公司電池總產能達 45GW，並已實現 1GWHJT+1GW TOPCon 量產中試佈局，預計至 2022 年底公司電池產能將超 70GW，並規劃至 2026 年形成產能 130-150GW。展望 2022 年，電池片環節有望迎來盈利改善，單瓦盈利修復，並持續關注新型電池技術進展情況。

鋰資源迎來業績爆發期

5 月 18 日，智利礦業化工 (SQM.US) 公佈了其 2022 年第一季度財務業績。財報顯示，該公司 Q1 營收為 20.20 億美元，上年同期為 5.29 億美元，同比大增 282%;淨利潤為 7.96 億美元，上年同期為 6800 萬美元;每股收益為 2.79 美元，上年同期為 0.26 美元。毛利潤為 11.65 億美元，上年同期為 1.37 億美元;毛利率為 57.7%，上年同期為 25.9%。經調整的息税折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 為 11.86 億美元，上年同期為 1.65 億美元。

按業務劃分，鋰及其衍生物營收為 14.46 億美元，上年同期為 1.35 億美元;特種植物營養素營收為 2.75 億美元，上年同期為 1.94 億美元;碘及其衍生物營收為 1.52 億美元，上年同期為 9560 萬美元;氯化鉀及硫酸鉀營收為 1.14 億美元，上年同期為 6030 萬美元;工業化學品營收為 2710 萬美元，上年同期為 3670 萬美元。

該公司首席執行官 Ricardo Ramos 表示：“公司第一季度的業績反映了幾個積極因素，首先是所有業務領域價格上漲的積極影響、尤其是鋰價格的顯著上漲，其次是長期的運營和商業戰略。” 鋰礦今年是比較確定的板塊，天齊鋰業持有 SQM 25．86％的股份，預計將持續受益。

從鋰資源的業績看到，2022 年鋰資源財報非常強勁，隨着電動車舉動產能進一步釋放，鋰的需求會越來越大，有望貫穿 2022 年。隨着中國疫情逐漸恢復，鋰資源 5-6 月供需有望同時恢復，鋰價預計緩慢上行。2022 年鋰資源迎來佈局機會，值得大家重點關注。

這個我在羣裏也提到多次，大家可以關注我的文章《需求強勁、價格上漲，鋰資源迎來佈局機會》。$騰訊控股(00700.HK) $贛鋒鋰業(01772.HK) $智利礦業化工(SQM.US) @堃堃一定要加油 $寧德時代(300750.SZ)