美國科技巨頭的 “縱橫捭闔”

$微軟(MSFT.US) $英偉達(NVDA.US)

美國科技界已經進入了 “縱橫捭闔” 的階段。
01
英偉達是當紅炸子雞。黃仁勳説，每個人都想要成為第一個收到貨的（英偉達顯卡）。每個人都想收到最多的產品。
然而，科技巨頭們苦英偉達久矣，也路人皆知。只要有機會，就琢磨如何擺脱英偉達。打法基本是：自研芯片 + 外部定製芯片 + 大模型代理人。
微軟在 2024 年 11 月，推出了首款用於內部業務的數據處理器 Azure Boost DPU；亞馬遜在 2024 年 12 月表示，將在 2025 年量產新一代 AI 訓練芯片 Trainium 3；谷歌的 TPU 一直是聲勢浩大，2025 年初還從微軟挖走了處理器業務的高管。
為了加快芯片的研發進度，尋找定製開發商是常用方式。為谷歌、字節、Meta 開發芯片定製的公司博通，宣稱兩年內三大客户在定製芯片上可能會花費 600-900 億美元/年。另一家芯片定製公司 Marvell 則和亞馬遜簽訂了一項關於芯片定製開發的 5 年訂單。
有場景才有迭代，有大模型願意用芯片，才是成功的核心。谷歌有自己的大模型，可以內部解決；而微軟和亞馬遜，則發起了 “代理人之戰”。
微軟重金投資 OpenAI，亞馬遜大力投資 Anthropic。OpenAI 讓微軟的產品 AI 化加速，而 Anthropic 則宣稱，未來會使用一個擁有數十萬枚亞馬遜自研芯片的算力集羣，為亞馬遜芯片自研的成功保駕護航。
黃仁勳曾説，自己不挑事兒也不怕事兒。眼看着甲方要變對手、替代者還在發力，英偉達也不會坐以待斃，而是攻入 “甲方腹地”，向雲業務擴展。
黃仁勳稱，英偉達可以通過大力發展公司自己的雲服務及人工智能軟件業務（DGX Cloud 和 NVIDIA AI Enterprise）來擠進雲服務提供商的領地。並期待未來能達到 1500 億美元規模。而龍頭亞馬遜 2024 財年雲服務收入則接近千億美金。
老黃的野心並不小，但也有些無奈之舉。與其被甲方偷家，不如去偷甲方家。

02
黃仁勳可以説是偏執狂，馬斯克也是。
在汽車芯片領域，英偉達和高通打架，把英特爾 Mobileye 打沒了；而特斯拉則用自研芯片 + 自研 FSD，豎起了一道牆，保留了自己的 “一方淨土”。
從 2022 年起，馬斯克就試圖改變 “汽車製造商” 的身份，取而代之的是 “人工智能”。雖然最近一期財報，特斯拉車銷量出現了 10 多年的首次下滑，但是，作為一家華爾街宣稱 “被低估的 AI 的公司”，科技前景推動特斯拉股價剛跌 6%，就又迎來了 8% 的漲幅。
特斯拉的 AI 體系包括自研芯片、FSD、Dojo 超級計算機、超算集羣 Cortex、以及人形機器人 (16.250, -0.25, -1.52%) Optimus。
但馬斯克的 AI 版圖還不止於此。他氣不過 OpenAI 的發展偏離了自己作為初始投資人的初衷，除了對 OpenAI 發起訴訟、推特上打嘴炮之外，成立了專門的人工智能公司 X.AI，而英偉達也是戰略投資人之一。
當馬斯克用自研 Dojo 來訓練大模型時，發現效果並不好。於是，不得不向英偉達發起採購。2024 年 9 月，馬斯克宣佈由 10 萬顆英偉達 H100 構成的超級人工智能訓練集羣 Colossus 正式上線。而且還親自和黃仁勳聯繫，又預定了一批英偉達產品，希望超大算力，能助力 X.AI 和谷歌、OpenAI 所抗衡。
馬斯克和黃仁勳的交集，也出現在人形機器人領域。如果稱特斯拉是人形機器人的 “教父”，那英偉達則快要成為 “教母” 的角色了。
英偉達計劃於 2025 年上半年推出最新一代人形機器人專用緊湊型計算機——Jetson Thor，從而打造一個 “全棧” 解決方案：AI 模型訓練軟件（DGX 系統）、模擬環境（Isaac Lab）、芯片硬件（Jetson 系列）。
除了賣鏟子，英偉達還和微軟、OpenAI 等公司一起投資了人形機器人公司 Figure AI。這個打法就像英偉達投資雲服務公司 CoreWeave 一樣：給錢、給彈藥，幫我打天下。
這種打法的好處是，可以儘量確保自己專注於本職領域，提升競爭力。畢竟像馬斯克這樣，精力如此充沛的人，也時常面臨 “九子奪嫡” 的狀況，面對各個領域兇狠的競爭對手，未必能快速作出有力回擊。

03
雖然微軟和 OpenAI 時常會 “成雙成對” 的出現，但雙方關係也有了一些若即若離。
根據 The information 爆料，今年 10 月雙方啓動了新談判，核心話題包括：微軟的股權比例、微軟作為 OpenAI 雲服務的獨家供應商地位、微軟是否繼續拿走 OpenAI20% 收入等。
結合 OpenAI 希望推動公司轉型為商業盈利公司的趨勢來看，微軟和 OpenAI 之間的矛盾也是經典橋段了：微軟雖然是超級大佬、但 OpenAI 也是一方諸侯，一旦羽翼豐滿，自然希望獲得更大的自主權。
獨家雲服務、20% 分成，這些約束，都有可能會阻止 OpenAI 成為改變世界的公司。而且，隨着大模型技術的快速發展，微軟對 OpenAI 的領先似乎也沒有那麼篤定，也先後和 Meta、Mistral、甚至在 2025 年初和 OpenAI 的強勁對手 Anthropic 簽署了合作，準備在 Azure 雲服務中提供上述幾家的大模型產品。
奧特曼最初對微軟和 OpenAI 的合作非常稱讚，情比金堅。但 The information 爆料，奧特曼在 2024 年 12 月的會議上則表示 “我不會假裝我們與微軟之間沒有不一致或挑戰；顯然是有的”。
成年人的世界，沒有永恆的友誼，只有利益的談判、再談判。
微軟曾經在 IBM 的眼皮下，成長壯大為超越 IBM 的公司；估計並不會願意 OpenAI 複製自己的路。
04
這些年，美國針對科技公司的反壟斷，一直沒停過，但正兒八經的拆分，卻不多。除了政治説客的因素，估計也有一部分原因是，監管也知道，隨着低垂的果子被摘完，科技領域進入了深水區，要想取得突破成果，所需的資金、技術都是極大的。
就像大模型，OpenAI 訓練一次就要近億美金；芯片設計，5nm 工藝流片一次也要三四千萬美元。
小公司可以在應用端發揮創造力，但在基建屬性的硬件、架構、大模型等方面，大，才有機會。
也正因此，美國科技巨頭們之間，既有互相競爭相互挖人、又有不得不的合作。不管輿論是否還在懷疑這波 AI 不過是場泡沫，至少科技巨頭們展現的勁頭好似：