圖片來源 gs，解讀：llm

這張圖展示了全球不同行業和風格相對於美國 10 年期國債收益率（每週變化）的表現相關性。圖中用條形圖表示了自 2010 年以來和自 2022 年以來的相關性百分比，正值表示當 10 年期國債收益率（BY）上升時，該行業的表現超過市場平均水平，負值則表示表現低於市場平均水平。

以下是圖中的一些關鍵點：

1. 表現優於市場（當 BY 上升時）：

• 週期性行業（Cyclicals）：自 2010 年以來，相關性為 40%，自 2022 年以來為 16%，表明在國債收益率上升時，週期性行業通常表現較好。

• 金融（Financials）：自 2010 年以來，相關性為 28%，自 2022 年以來為 27%，顯示出金融行業在國債收益率上升時也有較好的表現。

• 價值型（Value）：自 2010 年以來，相關性為 24%，自 2022 年以來為 31%，表明價值型股票在國債收益率上升時表現較好。

• 能源（Energy）：自 2010 年以來，相關性為 21%，自 2022 年以來為 28%，顯示出能源行業在國債收益率上升時也有較好的表現。

2. 表現低於市場（當 BY 上升時）：

• 房地產（Real Estate）：自 2010 年以來，相關性為-42%，自 2022 年以來為-34%，表明在國債收益率上升時，房地產行業通常表現較差。

• 防禦性行業（Defensives）：自 2010 年以來，相關性為-40%，自 2022 年以來為-17%，顯示出防禦性行業在國債收益率上升時表現較差。

• 消費品服務（Consumer Prd, Svs）：自 2010 年以來，相關性為-35%，自 2022 年以來為-22%，表明消費品服務行業在國債收益率上升時表現較差。

• 公用事業（Utilities）：自 2010 年以來，相關性為-33%，自 2022 年以來為-13%，顯示出公用事業行業在國債收益率上升時表現較差。