看向十倍增長的地方

好久不見，我回來了

這次走了 15 天，與 4 月份那次出行不同，這次更多是帶着自己與頻道的困惑，和朋友一起聊聊天。

在小欖跟着輝哥見了幾位創業界的前輩，有些在廣東地區已經是非常知名的企業家，但與我想象中略有出入的是，他們沒有選擇躺在功勞簿上躺平，依然選擇躬身入局，為自己，為企業尋找增長的 “第二曲線”。

增長，是緩解焦慮的最優解，也許沒有之一

當消費逐漸迴歸本質，我們看到了蜜雪冰城的崛起，且仍在以每年 1 萬 + 的門店數量快速增長，一個好的商業模式，就是把最佳實踐的產品，通過可複製的模式，最快帶到每一位用户手中，我想這也是蜜雪冰城能成為新消費 “三駕馬車” 其中之一的底層邏輯。

和一位廚房電器的創始人聊天，當小米這樣的公司進入到廚電領域，引起他和其他幾位老闆的擔心，小米打的是一套 “組合拳”，從產品、生態、銷售多個維度出擊，用户不僅需要好用的抽油煙機，還要和家裏的其他設備產生聯動，通過手機和語音就能進行遠程操控，這是行業內新型範式的迭代，他們也在想辦法用户對智能化的諸多需求。

增長的前提，是進入一個 “Big Market”

當朋友問起我對 “蜜雪” 的看法時，我都會提到一個觀點，那就是不要以奶茶的角度來思考 “蜜雪”，而是嘗試用 “人口” 的維度來看。

胖東來的創始人於東來曾經説過：“不要給員工喝純淨水，要給他們提供飲料，水只是用來解渴，而飲料能讓員工開心和滿意”，其實是同樣的道理，大部分可能一週只會喝 1-2 次奶茶，但對於可樂、咖啡、茶的需求也許每天都有，換個角度思考，就是完全不同的兩個市場。

也許所有人都知道小米已經在一個 “Big Market”，“人車家全生態” 的戰略在我上次的行程中已經反覆聽到多次，這也正意味着市場的分歧在慢慢消失，而對小米的預期，正在形成一種共識。

環顧我們四周，還有哪些十倍增長潛力的 “Big Market”？

2023 年，我們見證了英偉達從遊戲顯卡到登頂全球市值第一的傳奇之旅，而除了英偉達每年狂攬近千億美金的利潤之外，好像其他 AI 和大模型創業的公司還在苦苦掙扎。

究其原因，英偉達仍然是 AI 時代最穩固的基座，而其他衍生出來的產品和商業模式只是樹梢上的新芽，可能會開花結果，但也有可能經不住風吹雨打，最終只能化作春泥。

投資者很難分辨在 AI 領域哪些是真正的機會，哪些又是為了圈定資本而設下的陷阱，未來是不可預知的，沒有人可以精準預測，但這並不代表我們無法參與其中，事實上，樸素的道德和價值觀就能幫助我們做出正確的決策。

真正的好項目，資本會追在後面給錢

今年春節，DeepSeek 橫空出世，基礎大模型領域的 “六小虎” 如今變成了 “四小強”，不管是訓練、蒸餾、推理出來的大模型，只要用户體驗不好，大概率就是供應方自身的問題。

作為投資者不用太關注 AI 發展中的技術細節，只需要自己親身體驗，得到真實的反饋即可。

我很喜歡第四範式副總裁講過的一句話：“我們不是教用户如何用 AI，而是關注哪些業務問題可以用 AI 更好地解決”，我們應當聚焦的是解決問題本身，從而匹配合適的工具。

我們往往容易被那些過高估值的創業公司所嚇到，而事實上，估值只是反映市場對公司業務前景的一種想象，而執行的過程中需要遭遇怎樣的九九八十一難，所有人都幾乎是不可預知的。

關注商業模式，而非概念本身

好的商業模式往往一句話就能説明白，而差的商業模式則會做成一百頁的 PPT，太陽底下無新鮮事，迴歸到那些樸素的常識，我們選擇去那家最喜歡的餐廳吃飯，大概率是因為距離、環境、口味這些核心要素，而非使用了某種 “炒飯機器人” 的概念進行烹飪。

回到 AI 也是一樣，當新概念層出不窮，究其根本，解決哪些人的哪些問題？他們是否願意為之買單？

如果説 DeepSeek 出來前，大家還願意為基礎大模型每年數以十億的算力消耗買單，但當開源模型比付費模型更有優勢的情況下，TOB 和 TOC 的商業模式都被重新定義，投資者也逐漸迴歸理性，開始關注 AI 真正能創造價值的場景和行業。

當大模型從訓練轉向推理，算力的消耗將會被大大降低，基礎模型成為科技巨頭們的遊戲，但下游的應用公司反而會因此受益，更多大廠開源的好模型共同構建起了模型底座，成為 AI 時代 “大模型超市” 的商業模式。

DeepSeek 很強大，但其並不能一次性解決所有行業的所有問題，在各種系統和網絡環境下，只有進行深度優化後的專屬大模型，才能解決客户在真實場景下的問題，比如內網環境下的大模型部署等等。

不僅僅在 TOC 領域，我們看到 TOB 領域的 AI 應用也在快速發展，Palantir 在 ChatGPT 發佈後市值獲得了近 20 倍的增長，一度超過 3000 億美金，而同期的阿里是 2700 億美金。

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到這裏，正文的內容已經接近尾聲，再和大家聊兩句心裏話

5 月份，我收穫了一些關注度，也得到了一部分的肯定，很開心，一直以來的付出被人看見和認可，這是再幸福不過的事。

但正如開篇所説，我不能躺在功勞簿上，享受大家給予的讚美與支持，回到開始寫作的初心，我還是應該繼續上路，做有價值的內容、分享我獲得的認知，爭取給朋友們多一個參考的角度。

週末愉快，6 月 20 日，Mars 於清河。

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