我的投資策略（詳細版）

PE 參考 Yahoo finance 的 QQQ（韭菜圈的 NDX 的 pe、pb 歷史百分位予以輔助）

①每週一定投 TQQQ

②賣 距離期權時間還剩 1~3 個月（我主要是賣兩個價格，一個是高點下跌 30% 左右，一個是高點下跌 60% 左右）TQQQ 的 PUT 期權，也可以用 PE 方法計算行權價格，如下介紹，但我現在為了方便都是用高點下跌% 的價格來賣 put，所以其實不用看我第③點的介紹

注：因為時間太短或者時間太長的年化收益率，都比較低。計算公式為：年化收益率=（期權交易額÷目標價位）×（365÷期權剩餘時間），可以去某些券商 app 直接看（圖 1），但是和計算出來的有些許出入，僅供參考

③賣什麼價位的期權的選擇思路

（1）賣 QQQ 在 PE=30 價位計算出來的 TQQQ 的價格的 PUT 期權 X，這個 X 代表這個行權價的期權，行權所需要的金額

計算方法：以目前為例，Yahoo finance 的 QQQ 的 PE 是 33.75，那麼 PE 是 30 的時候 TQQQ 價格大概為（1-（（（33.75-30）÷33.75）×3））×目前 TQQQ 的收盤價 86.75=57.83，這是線性的計算結果，但是 TQQQ 的漲跌是指數型變化的，並且這個價格隨 QQQ 的 PE 越高偏離越大，因為在單邊上漲和下跌過程中，TQQQ 都存在單日 3 倍的特點，會導致 TQQQ 在單邊上漲中指數增長（圖 2），下跌過程中也有該特性（圖 3），這是簡單的例子（圖 4），也就是無論單邊上漲還是單邊下跌，對於 TQQQ 都是好於類似貸款 3 倍融資 QQQ 的，這個特性也利於 TQQQ 的投資。

那麼我們在上面的計算中應該乘以一個大概的係數，我簡單問了一下 AI，模擬單邊下跌行情 QQQ 每天跌 1% 的情況下，在下跌 10% 20% 30% 的時候，TQQQ 大概分別下跌 27% 49% 66%，係數約為 0.9、0.82、0.73。比如這個時候 QQQ 的 PE 是 33.75，下跌到 PE=30，則下跌了 11.11%，那麼我們取的係數約為 0.9，則在 PE=30 的時候 TQQQ 的價格大概為（1-（（（33.75-30）÷33.75）×3×0.9））×目前 TQQQ 的收盤價 86.75=60.725，可以選擇賣 60 價位的 PUT 期權，當然我們也可以直接問 AI，在 QQQ 下跌百分之多少的情況下，TQQQ 可能下跌百分之多少就行（需要假設單邊行情）。

（2）PE=25 價位的。PUT 2X。PE 的下跌 25.93%，諮詢 AI 得到 TQQQ 的價格大概下跌 59.7%，則此時 TQQQ 的價格為 35，可以選擇價格為 35 的期權

（3）PE=20 價位的。PUT 4X。PE 的下跌 40.74%，諮詢 AI 得到 TQQQ 的價格大概下跌 79.5%，則此時 TQQQ 的價格為 17.78，可以選擇價格為 20 的期權或索性不賣這個 PUT，保留現金未來有機會再賣 17 價位的 PUT

註釋：X 為期權被行權後接股所需要的金額，7X=非槓桿類持倉市值÷2+ 美國短債或現金（因人而異）

（4）每次 TQQQ 達到 100 股，就賣 1 周時間的 PE=35 價位的 CALL，當然也可以是目前價格上漲 10-30% 的一個價格區間，具體看當時情況，被行權則買入 QQQM。這個的 TQQQ 價格和上面同理，比如現在 PE=33.75，那麼 PE=35 的時候 PE 上漲 3.7%，TQQQ 上漲 11.48%，TQQQ 的價格大概為 96.71。

⚠️⚠️⚠️注意：以上都是模擬計算，實際情況不可能單調上漲或下跌，而且 PE 隨着公司的財報會變化，以上僅個人思路，非投資建議。

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