英偉達大跌給機會，博通高估值下的 AI 盛宴還能持續嗎？

$博通(AVGO.US) 半導體巨頭博通將發佈 2025 財年第三季度財報，市場預期其營收達 158.23 億美元，同比增長 21.04%，每股收益 1.66 美元，實現同比扭虧。AI 業務成為最大看點，預計相關收入同比激增 64.9% 至 51 億美元，進一步鞏固其作為增長核心引擎的地位。

多家機構對博通持樂觀態度。瑞銀預計公司可能上調第四季度業績指引，尤其看好谷歌 TPUv6p 芯片加速生產帶來的推動力。高盛將其列為 AI 半導體領域核心推薦，目標價 315 美元。Oppenheimer 更是給出 325 美元的目標價，強調博通在 AI 定製芯片市場的領先地位，僅次於英偉達。

博通憑藉 “算力 + 連接” 雙引擎戰略，深度綁定谷歌、Meta 等超大規模企業，其 AI 相關收入已佔半導體總收入的 41%。下一代 3nmASIC 芯片計劃於 2025 年下半年量產，性能對標英偉達旗艦產品。與此同時，AI 數據中心芯片市場預計將從 2024 年的 1230 億美元躍升至 2025 年的 2070 億美元，增幅達 67%，雲服務提供商持續加大 AI 投入成為關鍵驅動力。

這麼看確實還挺香的，但我猶豫的是，現在估值有點高（動態市盈率達 113.25 倍），我選擇加英偉達，英偉達最近 5 連跌，謝謝回調，讓我上車！！

$英偉達(NVDA.US) $AMD(AMD.US)