比亞迪半年報：淨利潤增長 206%，營收超 1500 億，市值將破萬億？

2022 年上半年公司實現歸母淨利潤 35.95 億元，同比增長 206.35%，超市場預期。公司營收 1506.07 億元，同比增漲 65.71%；歸母淨利潤 35.95 億元，同增 206.35%；毛利率為 13.51%，同增 0.74pct；淨利率為 2.61%，同比增加 0.62pct。$比亞迪(002594.SZ)

業績實現大幅提升的主要原因為：

1）銷量環比持續增長，規模效應持續提升；

2）上游大宗價格保持穩定；

3）二季度公司逐步交付漲價後的訂單，進一步對沖上游成本的上行。

汽車業務，銷量強勁收入高增，Q2 盈利邊際顯著改善。上半年公司累計銷 64 萬輛，同比大增 319%，其中 Q2 公司新能源汽車銷 35.5 萬輛，同增 256%，環比 Q1 的 28.6 萬輛增長 24%，在疫情、原材料價格上漲背景下仍保持強勁增長，創歷史新高。公司在手訂單飽滿，預計約 80 萬輛，支撐長期高增。此外，8 月比亞迪進入日本乘用車市場，預計 2023 年陸續發售，且純電動大巴已正式進入印尼、毛里求斯等國，海外市場助力銷量增長。預計 22 年銷量 170 萬輛 +，同增 2 倍以上，23 年銷量近 280 萬輛，同增 40%。$比亞迪股份(01211.HK) 

預計下半年公司盈利能力將持續性改善，一方面公司在手訂單充裕，隨着產能的逐步爬坡，銷量有望持續新高；另一方面，從公司訂單交付週期來判斷，2022Q2 主要體現了公司純電車型的漲價效應，公司訂單主力的混動訂單的漲價效應將於下半年逐步體現。

Q2 電池裝機量同比高增，隨着外供開啓及儲能釋放爆發，全年出貨預計翻番以上增長。Q2 動力和儲能電池裝機 19.3GWh，同環比 +159%/+31%；上半年累計裝機 34.04GWh，同增 168%。下游需求旺盛，隨着外供開啓及儲能釋放爆發，預計比亞迪 2022 年電池產量為 80GWh+，同比翻番以上增長，其中儲能預計貢獻 10GWh，同比翻倍增長，主要受益於歐洲户儲及全球大電站項目。$比亞迪電子(00285.HK) 

如此漂亮的財報，300 元的比亞迪，你看好嗎？有啥子行動，買入 or 加倉 or 減倉 ，説説你的看法。