拼多多的轉折點

$拼多多(PDD.US)

這是自 2024 年 8 月以來，拼多多第一次的積極對外發聲。

今天是拼多多的股東大會，罕見地對外發布了股東大會信息，雖然內容不多，但信息足夠。

主要三點：趙佳臻和陳磊擔任聯席董事長兼聯席 CEO，給趙老闆升職了；肯定了趙佳臻擔任聯席 CEO 以來的成績；首次宣佈了 TEMU 下一個三年的目標，再造一個拼多多。

這是自 2024 年 8 月以來，拼多多第一次的積極對外發聲。

意義重大。

讓我們每條細細來看。

12 月 19 日，拼多多集團在年度股東大會上宣佈實行聯席董事長制度，並任命趙佳臻為聯席董事長，與陳磊共同擔任聯席董事長兼聯席 CEO。

解讀：

聯席 CEO 和董事長的設置，一般被視為權力交接的過渡安排。聯席 CEO、又是聯席董事長，這很罕見。

陳磊是公司老人，1979 年生，今年也才 46 歲，比黃崢大一歲。早年美國留學、谷歌工作都和黃崢有交集，在拼多多創立初期，黃崢擔任創始人兼 CEO 時，陳磊是 CTO，是公司技術與產品的重要負責人。2021 年 3 月黃崢辭去董事長之後，陳磊擔任了 CEO 和董事長。

趙佳臻是 80 後，公司內部的評價是 “新生代領導”。2020 年主導開創了多多買菜業務，並推動供應鏈升級，憑藉多番戰績，2023 年 4 月擔任聯席 CEO，此次繼續擔任聯席董事長，基本和陳磊在公司的地位相當了。這意思就是趙佳臻會接棒，成為拼多多下個階段的話事人。

自趙佳臻擔任聯席 CEO 以來，拼多多全面轉向平台及生態高質量發展的新階段。“我們的供應鏈已發展成為支撐整個平台和相關生態的關鍵，拼多多也讓更多人享受到新電商帶來的普惠和便利。” 陳磊表示。

解讀：

肯定了趙佳臻擔任聯席 CEO 以來的成績。

這相當不容易，因為就在幾個季度前，拼多多還在公開的業績會上承認 “我們團隊逐漸老化的同時，自身能力有不足，在應對某些變化的時候，可能會錯失一些機會。”

過去兩年多，趙佳臻擔任 CEO 的時期，可謂挑戰不斷，從無到有做了 TEMU、海外監管阻力不斷、國內業務風雲變幻，能做到如今的業務成績，實屬不易，更不用説拼多多內部強者如雲。

仔細看趙佳臻的經歷，關鍵詞只有一個：供應鏈。

最早做多多買菜，他帶隊試點南昌，優化冷庫、做前置倉、探索路徑，在面臨巨頭競爭的情況下，成功拿下了多多買菜第一城。買菜是一個非常重供應鏈的業務，趙佳臻在此積累了寶貴的經驗，也因此，後來開始 Temu 的時候，趙佳臻直接去負責美國招商，因為 Temu 也是一個重供應鏈的模式。

公司對趙佳臻的評價是，長期以來，趙佳臻 “下沉” 在業務一線，對用户需求、供應鏈優化以及平台戰略有着獨特而深刻的理解，並且擅長突破，善於在競爭中捕捉與創造機遇。

從一線業務打上來的趙佳臻繼續帶領拼多多，我相信未來十年不用擔心。

在此次獲任集團聯席董事長後，趙佳臻表示，過去幾年，Temu 以讓我們自己也驚訝的速度達到了相當的規模，這是中國供應鏈產業紅利帶來的關鍵一躍，也為國內供應鏈的發展，為拼多多和 Temu 下階段的再造帶來了新的契機。“我們將聚焦精力、財力和物力，投入中國供應鏈的升級再造，實現供應鏈運營模式的整體性升級。高質量，品牌化是我們的方向。相信下一個三年，我們將有機會再造一個拼多多。”

解讀：

第一，TEMU 過去的成功，得益於中國供應鏈的產業紅利。擺正位置，這很重要。“驚訝的速度”、“相當的規模”，拼多多這麼認可自己，反倒讓我有點不習慣。

第二，説明後續努力的方向。“投入中國供應鏈的升級再造，實現供應鏈運營模式的整體性升級”，拼多多的產業價值是聚焦供應鏈升級，讓大家從上個階段 “低價” 的敍事中走出。拼多多是這麼説的，也確實是這麼做的，只是故事的轉變，總是需要一個過程。

第三，給出具體的目標。拼多多此前從未詳細講述過 TEMU，年報中也只是更新業務進展。這是拼多多第一次對外表達了 TEMU 的目標：“用三年時間，再造一個拼多多”。再造一個拼多多，具體怎麼理解呢？是拼多多 2025 年 10 億的年活躍買家，還是 5 萬億的 GMV 、3000 億的收入、1000 億的利潤、1 萬億的市值？ 具體哪個目標，其實不重要，因為那都是一個非常積極、沒有隱含在當前股價中的數字。

回想 2024 年 8 月，拼多多第一次做空自己，很多人都不相信，股價在一個月時間反彈了 50%。此後，業務確實出現瞭如管理層所説的波動，股價也經歷了漫長的震盪。

這次，拼多多第一次對外積極發聲，相信可能又是一個階段的拐點。